Zwei sichere Tipps für Anleger

Die Aktienmärkte befinden sich auf einem Allzeithoch. Durch die Anwendung zweier Anlageprinzipien lassen sich die Risiken jedoch verringern.

Zu Beginn dieser Woche erreichte der US-Aktienmarkt das Doppelte der pandemiebedingten Tiefststände. Nach einer scharfen Korrektur im März 2020, als die Covid-19-Pandemie über die Weltwirtschaft hereinbrach, stehen die Aktien heute höher als je zuvor. Und viele Anleger sitzen nun auf großen Gewinnen.

Wie sollten sich die Anleger nun verhalten? In Immobilien investieren oder andere Anlagen bevorzugen? Ein Finanzberater fragte mich letzte Woche, ob seine Anleger ihre Gewinne mitnehmen sollten. Meine Antwort lautete nein – eine versuchte Timingstrategie ist Spekulation. Es ist weitaus besser, sich zurückzuhalten und die Vorteile zweier sicherer Vorgehensweisen zu nutzen.

Erstens wird erwartet, dass Aktien auf lange Sicht besser abschneiden als Bargeld oder kurzfristige Anleihen. Zweitens verringert die Diversifizierung – also die Streuung des Risikos – die Gefahr, dass Kurseinbrüche bei Aktien Ihren Anlagen schaden.

1. Die Aktienrisikoprämie

Beginnen wir mit der Outperformance von Aktien. Der Begriff Aktienrisikoprämie bezieht sich auf die Outperformance, die Anleger für Investitionen am Aktienmarkt gegenüber dem risikofreien Zinssatz erhalten, der üblicherweise als Rendite einer dreimonatigen Staatsanleihe angesehen wird.

Da Aktien mit einem höheren Risiko verbunden sind als kurzfristige Anleihen, entschädigen sie die Anleger für das zusätzliche Risiko mit größeren Erträgen. Das hat sich im Laufe der Zeit sicherlich bewahrheitet. So hat der MSCI World Index in den 33 Jahren seit seinem Start am 31. Dezember 1987 eine annualisierte Rendite von 8,63% für die Anleger erwirtschaftet. Dies ist weit mehr als der US-amerikanische 3-Monats-Schatzwechsel, der heute knapp über null liegt, aber zu Beginn der 30 Jahre mehr als 5% betrug.

Diese Aktienrisikoprämie bedeutet, dass Aktien wahrscheinlich weiterhin besser abschneiden werden als Bargeld und Anleihen, solange Sie die Geduld haben, längerfristig investiert zu bleiben und vorübergehende Kursrückgänge auszusitzen.

Langfristige Outperformance der Aktienmärkte

Wertentwicklung des VanEck Global Equal Weight UCITS ETF

Quelle: VanEck. Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Performance. Daten für den Zeitraum 14. April 2011 (Auflegung des ETF) bis 3. August 2021. Die Renditen sind Gesamtrenditen, einschließlich reinvestierter Dividenden, unter der Annahme, dass Dividendensteuern zurückgefordert werden.

2. Diversifizierung – das „kostenlose Mittagessen“

Das Mittel zur Minimierung dieser Rückgangsgefahr ist die Diversifizierung bzw. Risikostreuung. Der berühmte amerikanische Nobelpreisträger Harry Markowitz soll gesagt haben: „Diversifizierung ist das einzige kostenlose Mittagessen beim Investieren“. Damit meinte er, dass man durch die Streuung des Risikos die Gefahr von Kurseinbrüchen begrenzt und so die langfristigen Erträge verbessert. Und das alles kostet Sie nichts.

Eine Möglichkeit dafür besteht darin, in ETFs mit gleicher Aktiengewichtung zu investieren, anstatt in solche, die auf normalen Marktindizes basieren, bei denen man heute stark in große US-Tech-Unternehmen investiert ist. Mehr als 15% des MSCI World Index zum Beispiel umfassen US-Technologietitel wie Apple, Microsoft und Amazon. Ein Artikel in der Financial Times von dieser Woche verdeutlicht jedoch die Gefahren von Kurseinbrüchen bei den US-Tech-Giganten. Laut dem Artikel hatten seit 1970 Unternehmen, die ein Jahrzehnt in den Top 10 der weltweit größten Unternehmen nach Marktkapitalisierung beendeten, eine Chance von weniger als einem Fünftel, auch das nächste Jahrzehnt dort zu beenden.

Bei VanEck haben wir mehrere ETFs, die auf gleichgewichteten Indizes basieren und dieses Risiko reduzieren. Dazu gehören der VanEck European Equal Weight UCITS ETF und der VanEck Sustainable World Equal Weight UCITS ETF. Beachten Sie, dass unser VanEck European Equal Weight ETF auf 5-Jahres-Basis eine der besten Wertentwicklungen unter den vergleichbaren europäischen Aktien-ETFs aufweist. Der ETF kann inzwischen auf eine fast siebenjährige Erfolgsgeschichte zurückblicken. Er bietet ein Engagement in 100 Aktien aus europäischen Industrieländern. Seine Gesamtkostenquote (TER) beträgt 0,2%.

Sie können Ihr Risiko aber auch über einen längeren Zeitraum streuen. Durch regelmäßiges Investieren – auch bei fallenden Märkten – verringern Sie die Gefahr, kurz vor nicht prognostizierbaren Markteinbrüchen eine große Summe zu investieren.

Wie ich meinem Finanzberater versicherte, zeigt ein Blick zurück in die Geschichte des Geldanlegens, dass die Aktienrisikoprämie und die Diversifizierung eine sichere Sache sind. Sie können davon ausgehen, dass sie im Laufe der Zeit immer mehr einbringen.