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Wie man das Potenzial unglücklicher Bitcoin-Millionäre freisetzt

28 Januar 2021

 

Neben Bill Gates und ein paar anderen IT-Unternehmern gibt es wahrscheinlich nicht viele Computerprogrammierer, die Hunderte von Millionen Euro wert sind. Ich habe in meiner Zeitung von einem gelesen: Stefan Thomas, ein deutscher Programmierer, der in San Francisco lebt. Er hat eine Festplatte mit Bitcoins im Wert von über 180 Mio. EUR. Aber er hat ein Problem: Er hat das Passwort vergessen und kann deshalb auf sein Vermögen nicht zugreifen.

Nachdem sich der Bitcoin-Kurs im Jahr 2020 mehr als verdreifacht und im Januar 2021 neue Höchststände erreicht hat, machen die Geschichten von verhinderten Bitcoin-Millionären wie Thomas die Runde. In solchen Momenten vergisst man leicht, dass es aufgrund der Volatilität von Bitcoin für jeden Bitcoin-Millionär zahlreiche Investoren gibt, die mit ihren Krypto-Investitionen Geld verloren haben. Bitcoin ist eine Anlageklasse, bei der Sie den vollen Betrag des investierten Kapitals verlieren können. Viele der heutigen Bitcoin-Millionäre sind spekulative Erstanwender. In jüngster Zeit hat Bitcoin jedoch bei vorsichtigen Anlegern an Popularität gewonnen, die ihn als digitales Gold sehen – ein digitales Wertaufbewahrungsmittel in unsicheren Zeiten.

Ein Beispiel dafür ist MicroStrategy, ein börsennotiertes US-Unternehmen, das im letzten Sommer seine gesamte Firmenkasse in Bitcoin investiert hat. Dann, im Oktober, öffnete PayPal seine Plattform für den Kauf und Verkauf.

In dem Bestreben, Anlegern einen regulierten Zugang zu Bitcoin zu ermöglichen, startete VanEck im November eine Bitcoin-Strategie, die auf dem regulierten Teil der Deutschen Börse Xetra gehandelt wird. Als eine der ersten besicherten Bitcoin-Strategien ist dies ein wichtiger Meilenstein in der Entwicklung der Kryptowährung.

Warum Knappheit wichtig ist

Die Ereignisse des Jahres 2020 knüpfen an die Ereignisse seit der Einführung von Bitcoin im Jahr 2009 an und deuten darauf hin, dass Bitcoin zunehmend als eine Art langfristiges Wertaufbewahrungsmittel erachtet wird. Obwohl seine Größenordnung mit einer Marktkapitalisierung von rund 540 Mrd. USD (Stand: 31.12.2020) relativ klein bleibt, ist die Kapitalisierung von Bitcoin im Vergleich zu Gold gewachsen.

Investoren schätzen den Bitcoin vor allem wegen seiner Seltenheit. Der Bitcoin wird in abnehmenden Mengen ausgegeben, bis der Vorrat 21 Millionen erreicht hat, dann wird die Ausgabe eingestellt. Ähnlich wie bei Gold ist dies eine geschätzte Qualität, jetzt wo die Zentralbanken Geld in einem noch nie dagewesenen Tempo drucken, um die sich im Lockdown befindlichen Volkswirtschaften zu stützen.

Knappheit hat also den außergewöhnlichen Preisanstieg des Bitcoin vorangetrieben, aber seine Rolle in einem Investmentportfolio ergibt sich auch aus der Tatsache, dass sich sein Preis tendenziell unabhängig von Aktien und Anleihen bewegt. Das bedeutet, dass eine kleine Allokation in Bitcoin die langfristige risikobereinigte Rendite eines diversifizierten Portfolios, das typischerweise 60% Aktien und 40% Anleihen enthält, potenziell verbessern könnte. Eine Umschichtung von 3% in Bitcoin würde zu einer Allokation von 58,5% Aktien, 38,5% Anleihen und 3% Bitcoin führen. Über den Zeitraum von Anfang 2012 bis Ende September 2020 hätte eine solche Allokation eine annualisierte Rendite von 15,7% erzielt, im Vergleich zu 10,4% für das standardmäßige Portfolio von 60% Aktien und 40% Anleihen (siehe Abbildung). Beachten Sie bitte, dass es sich bei diesen Angaben um historische Zahlen handelt und diese folglich kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Ergebnisse sind.

Beachten Sie auch, dass wir uns nur auf eine kleine Allokation eines breit gestreuten Portfolios beziehen. Bitcoin ist sehr volatil, daher ist es am besten, umsichtig zu sein. Diversifikation garantiert keinen Gewinn und auch keinen Schutz vor Verlusten bei rückläufigen Märkten.

Das Hinzufügen von Bitcoin kann das Risiko-Rendite-Profil eines Portfolios verbessern

Das Hinzufügen von Bitcoin kann das Risiko-Rendite-Profil eines Portfolios verbessern

Quelle: VanEck. Daten vom 31. Januar 2012 bis zum 31. Dezember 2020. Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Ein Hinweis in persönlicher Sache

Im Sinne einer vollständigen Offenlegung sollte ich zugeben, dass ich ein Bitcoin-Skeptiker war, aber in den letzten zwei Jahren bekehrt wurde.

Es ist schwer, kein Mitleid mit den verhinderten Bitcoin-Millionären zu haben, aber wenn sie ihre Schlüssel finden, sollten sie vielleicht die Bitcoin verkaufen und in unsere Strategie reinvestieren. Auf diese Weise können sie vom theoretischen digitalen zum realen Millionär werden und alle potenziellen Gewinne auf transparente und zugängliche Weise festhalten, wenn es auch etwas weniger aufregend ist als die Cyber-Punk-Wurzeln der Kryptowährung!


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Diese Informationen stammen von der VanEck (Europe) GmbH, Kreuznacher Straße 30, 60486 Frankfurt am Main. Sie sind nur dazu bestimmt, Anlegern allgemeine und vorläufige Informationen zu bieten, und sollten nicht als Anlage-, Rechts- oder Steuerberatung ausgelegt werden. Die VanEck (Europe) GmbH und ihre verbundenen und Tochterunternehmen (gemeinsam „VanEck“) übernehmen keine Haftung in Bezug auf Investitions-, Veräußerungs- oder Retentionsentscheidungen, die der Investor aufgrund dieser Informationen trifft. Die zum Ausdruck gebrachten Ansichten und Meinungen sind zum Veröffentlichungsdatum dieser Informationen aktuell und können sich mit den Marktbedingungen ändern. Bestimmte enthaltene Aussagen können Hochrechnungen, Prognosen und andere zukunftsorientierte Aussagen darstellen, die keine tatsächlichen Ergebnisse widerspiegeln. VanEck gibt keine ausdrücklichen oder stillschweigenden Zusicherungen oder Garantien hinsichtlich der Ratsamkeit von Investitionen in Wertpapiere oder digitale Vermögenswerte im Allgemeinen.

Anlagen sind generell mit Risiken verbunden, die auch mögliche finanzielle Verluste bis hin zum Verlust des gesamten eingesetzten Kapitals einschließen können.

Ohne ausdrückliche schriftliche Genehmigung von VanEck ist es nicht gestattet, Inhalte dieser Publikation in jedweder Form zu vervielfältigen oder in einer anderen Publikation auf sie zu verweisen.

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