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Ein Halbleiter-ETF als Anlage in Elektrofahrzeugen

07 Mai 2021

 

Halbleiter sind heute überall zu finden, von Smartphones über PCs, Autos, Fernseher, Smartwatches, Bildschirme bis hin zu allen anderen technologiebezogenen Geräten. Wie wir bereits Ende letzten Jahres geschrieben haben, treiben Halbleiter neue technologische Fortschritte voran – und werden dies voraussichtlich auch in Zukunft tun.

Im Rahmen dieser technologischen Fortschritte spielen Halbleiter eine Schlüsselrolle in der Autoindustrie. Heute sind die Autos stärker vernetzt, was einen Boom bei den beteiligten Halbleiterfirmen ausgelöst hat. NXP Semiconductors1, einer der Top-Halbleiter der Welt und die Nummer eins unter den Herstellern von Automobilhalbleitern nach Marktanteilen seit der Übernahme von Freescale im Jahr 2015, hat in seinen Ergebnissen zu 2020 für das vierte Quartal 2020 starke Trends im Auto-Endmarkt gemeldet, wobei 44% der Unternehmensumsätze aus diesem Segment stammen. Ungeachtet dessen hat die Chip-Knappheit die Autoindustrie mit ihren Umsätzen von 60 Mrd. USDin Mitleidenschaft gezogen, da die Abhängigkeit von Halbleitern deutlich zugenommen hat.

Wenn man bedenkt, wie viele Chips ein neues Auto enthält, ganz zu schweigen davon, wie viele Chips Elektrofahrzeuge verwenden, ist mit einem möglicherweise großen Schub in der Halbleiterindustrie zu rechnen, da die Umsätze sprunghaft steigen könnten. Die Akzeptanz von Elektrofahrzeugen hat in den vergangenen Jahren zugenommen – mittlerweile scheint jeder einen Tesla zu besitzen – und außerdem gibt es globale Trends, welche die Akzeptanz von Elektrofahrzeugen vorantreiben.

  • Europa drängt enorm auf die Reduzierung von Emissionen und kauft Elektrofahrzeuge im Rekordtempo, da die Verbraucher durch neue Autos und vor allem durch eine Fülle von staatlichen Subventionen hierzu ermutigt werden.
    • Dabei gilt es die Euro-7-Abgasnorm, die das europäische Engagement für einen beschleunigten Übergang zu nachhaltiger und intelligenter Mobilität weiter unterstreicht, im Auge zu behalten.3
  • In den USA hat sich Biden verpflichtet, die Bundesflotte (über 645.000 Fahrzeuge) auf Elektrofahrzeuge umzustellen. Traditionelle Autohersteller wie Ford und GM haben umgedacht und stellen mittlerweile ihre Geschäftsmodelle auf Elektrofahrzeuge um. Ford verpflichtete sich, bis 2025 einen Betrag von 29 Mrd. USD in selbstfahrende Elektroautos zu investieren, während GM verkündete, ab 2035 keine benzinbetriebenen Autos mehr zu verkaufen.4
  • Auch China ist Teil dieser Bewegung: Der Staatsrat hat einen Entwicklungsplan für die neue Energiefahrzeugindustrie herausgegeben. Demnach sollen nun 20% des Neuwagenabsatzes bis 2025 auf Elektrofahrzeuge entfallen (vorher 25%). Allerdings wird auch angestrebt, dass bis 2035 reine Batteriefahrzeuge den Hauptanteil der Neuwagenverkäufe ausmachen sollen.5

Die Semiconductor Industry Association (SIA) gab an, dass die Nachfrage nach Automobilhalbleitern im Jahr 2020 voraussichtlich um 10,1% zurückgehen würde, die fortschrittlichen Fahrerassistenzsysteme (Toter-Winkel-Detektor, Parkassistent, Kollisionswarnung usw.) und die Elektrifizierung der Fahrzeuge das Wachstum in den nächsten Jahren aber vorantreiben würden.6Deloitte veröffentlichte ebenfalls einen Bericht, wonach die Automobilelektronik (Antriebsstrang, Fahrwerk, Navigation, Sicherheit, Funktechnik usw.) bis 2030 schätzungsweise 45% der Herstellungskosten eines Autos ausmachen wird.7

Halbleiterelemente sind seit Jahren im Trend, und erwartet wird, dass sie in den nächsten Jahren noch zunehmen, da die Verbraucher an mehr Elektronik im Fahrzeug, nach Systemen mit größerer Konnektivität und sicherheitsrelevanten Systemen interessiert sind und die Vorliebe für Elektrofahrzeuge weiter zunimmt.

Beispiele für wichtige Anwendungen von Halbleitern in einem Automobil

Halbleiter sind im Automobil allgegenwärtig. Die wichtigsten Anwendungsfälle sind im Folgenden zusammengefasst.

Beispiele für wichtige Anwendungen von Halbleitern in einem Automobil

Quelle: VanEck, 27.04.2021.

Wir sind der Meinung, dass die globale Automobilindustrie wahrscheinlich eine schnellere Verlagerung hin zur Elektrifizierung von Fahrzeugen und einen potenziellen Rückgang der Verkäufe von Fahrzeugen mit Verbrennungsmotoren erleben wird (unseres Erachtens ist jeder an den Märkten mittlerweile stark in den Übergang weg von Erdöl investiert). Es werden nicht nur bessere Batterien benötigt, und darauf schauen die meisten Investoren. Ebenfalls eine beachtenswerte Rolle spielen Computerchips, die in die Autoproduktion einfließen.

Der VanEck Semiconductor UCITS ETF (SMH) zielt darauf ab, die Wertentwicklung des ETF® US Listed Semiconductor 10% Capped Index nachzubilden, der sich aus den 25 größten und hochliquiden börsennotierten Halbleiterunternehmen in den USA zusammensetzt. Der SMH ist ein rein in der Halbleiterbranche investierter ETF: Jedes Unternehmen muss mindestens 50% seiner Einnahmen aus der Produktion von Halbleitern und/oder Halbleiteranlagen erzielen. Mehr zum Thema befindet sich auf der Seite trading-fuer-anfaenger.de.

4,36% zum 31.03.2021

https://www.cnbc.com/2021/02/11/how-covid-led-to-a-60-billion-global-chip-shortage-for-automakers.html

https://ec.europa.eu/info/law/better-regulation/have-your-say/initiatives/12313-European-vehicle-emissions-standards-Euro-7-for-cars-vans-lorries-and-buses

https://www.utilitydive.com/news/biden-plan-to-electrify-federal-fleet-will-boost-ev-market-but-many-questi/594029/, https://www.caranddriver.com/news/a35432253/ford-ev-commitment-announced/, https://www.nytimes.com/2021/01/28/business/gm-zero-emission-vehicles.html

https://www.reuters.com/article/us-china-autos-electric/new-energy-vehicles-to-make-up-20-of-chinas-new-car-sales-by-2025-idUSKBN27I0W9

https://www.semiconductors.org/wp-content/uploads/2020/12/Automotive-Semiconductor-Trends-and-Outlook_Richard-Robinson.pdf

https://www2.deloitte.com/content/dam/Deloitte/tw/Documents/technology-media-telecommunications/tw-semiconductor-report-EN.pdf

VanEck Asset Management B.V., die Verwaltungsgesellschaft des VanEck Semiconductor UCITS ETF (der „ETF“), ein Teilfonds von VanEck UCITS ETFs plc, eine OGAW-Verwaltungsgesellschaft gemäß niederländischem Recht, die bei der niederländischen Behörde für Finanzmärkte (AFM) registriert ist. Der ETF ist bei der irischen Zentralbank registriert und bildet einen Aktienindex nach. Der Wert der Vermögenswerte des ETF kann aufgrund seiner Anlagestrategie stark schwanken. Wenn der zugrunde liegende Index an Wert verliert, verliert auch der ETF an Wert.

Anleger müssen den Verkaufsprospekt und die wesentlichen Anlegerinformationen durchlesen, bevor sie in den Fonds investieren. Diese stehen auf Englisch und die KIIDs in bestimmten anderen Sprachen zur Verfügung und können kostenlos unter www.vaneck.com oder von der Verwaltungsgesellschaft bezogen werden.

Der MVIS® US Listed Semiconductor 10% Capped Index ist das ausschließliche Eigentum der MVIS (einer hundertprozentigen Tochtergesellschaft der Van Eck Associates Corporation), die mit der Führung und Berechnung des Index die Solactive AG beauftragt hat. Die Solactive AG verwendet größtmögliche Sorgfalt darauf, die korrekte Berechnung des Index sicherzustellen. Ungeachtet ihrer Verpflichtungen gegenüber der MV Index Solutions GmbH ist die Solactive AG nicht verpflichtet, Dritte auf Fehler im Index aufmerksam zu machen. Der VanEck Semiconductor UCITS ETF wird nicht von der MV Index Solutions GmbH unterstützt, empfohlen, verkauft oder beworben, und die MV Index Solutions GmbH gibt keine Zusicherung bezüglich der Ratsamkeit einer Anlage in den Fonds.

Wichtige Hinweise

Ausschließlich zu Informations- und/oder Werbezwecken.

Diese Informationen stammen von VanEck (Europe) GmbH, die von der nach niederländischem Recht gegründeten und bei der niederländischen Finanzmarktaufsicht (AFM) registrierten Verwaltungsgesellschaft VanEck Asset Management B.V. zum Vertrieb der VanEck-Produkte in Europa bestellt wurde. Die VanEck (Europe) GmbH mit eingetragenem Sitz unter der Anschrift Kreuznacher Str. 30, 60486 Frankfurt, Deutschland, ist ein von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) beaufsichtigter Finanzdienstleister. Die Angaben sind nur dazu bestimmt, Anlegern allgemeine und vorläufige Informationen zu bieten, und sollten nicht als Anlage-, Rechts- oder Steuerberatung ausgelegt werden. Die VanEck (Europe) GmbH und ihre verbundenen und Tochterunternehmen (gemeinsam „VanEck“) übernehmen keine Haftung in Bezug auf Investitions-, Veräußerungs- oder Retentionsentscheidungen, die der Investor aufgrund dieser Informationen trifft. Die zum Ausdruck gebrachten Ansichten und Meinungen sind die des Autors bzw. der Autoren, aber nicht notwendigerweise die von VanEck. Die Meinungen sind zum Zeitpunkt der Veröffentlichung aktuell und können sich mit den Marktbedingungen ändern. Bestimmte enthaltene Aussagen können Hochrechnungen, Prognosen und andere zukunftsorientierte Aussagen darstellen, die keine tatsächlichen Ergebnisse widerspiegeln. Es wird angenommen, dass die von Dritten bereitgestellten Informationen zuverlässig sind. Diese Informationen wurden weder von unabhängigen Stellen auf ihre Korrektheit oder Vollständigkeit hin geprüft noch können sie garantiert werden. Alle genannten Indizes sind Kennzahlen für übliche Marktsektoren und Wertentwicklungen. Es ist nicht möglich, direkt in einen Index zu investieren.

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