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ETF-Akademie Warum Risikostreuung wichtig ist

Risikostreuung bzw. Diversifizierung ist der Grundsatz, auf dem intelligentes Investieren beruht. Der mit dem Nobelpreis ausgezeichnete Wirtschaftswissenschaftler Harry Markowitz bezeichnete diese Methode als „das einzige kostenlose Mittagessen in der Finanzwelt“. Der Gedanke dahinter ist, dass man durch Diversifizierung das Anlagerisiko verringert und gleichzeitig dafür nur wenig an Rendite opfert. Professionelle Anleger diversifizieren, indem sie ihr Geld über verschiedene Aktien verteilen und andere Anlageklassen wie Anleihen, Immobilien und Rohstoffe einbeziehen. ETFs ermöglichen den Aufbau eines diversifizierten Portfolios mit einem relativ geringen Geldbetrag.

Anlageportfolios: Auf Diversifizierung basierend

Diversifizierung der Anlageportfolios

Die meisten großen institutionellen Anleger bauen ihre Portfolios nach dem Prinzip der Diversifizierung auf. Es ist nur natürlich, dass man die Rendite maximieren und gleichzeitig das Risiko reduzieren möchte. Dies ist der Unterschied zwischen einer klugen Anlage und einer Spekulation. Wie im ersten Kurs der Akademie erwähnt, gibt es im Finanzwesen eine Beziehung zwischen Risiko und erwarteter Rendite. Ein höheres Risiko ist in der Regel mit einer höheren Rendite verbunden. Die Diversifizierung kann jedoch ein gewisses Zünglein an der Waage sein und möglicherweise das höhere Risiko ausgleichen, das beim Streben nach höheren Renditen eingegangen wird.

Portfoliodiversifizierung: Kunst oder Wissenschaft?

Die Antwort lautet: beides. Einige institutionelle Anleger beschäftigen Dutzende von hoch qualifizierten (und unserer Meinung nach gut bezahlten) Experten, um die optimale Portfoliomischung zu ermitteln. Wenn Sie pragmatischer vorgehen möchten, sollten Sie die folgenden Faustregeln befolgen:

  • Stellen Sie den Kern Ihres Depots aus Aktien und Anleihen zusammen;
  • Ergänzen Sie diesen mit anderen Anlageklassen wie Immobilien und Rohstoffen (z. B. Gold);
  • Ihr Aktienportfolio sollte aus einer guten Ansammlung verschiedener Aktien bestehen, idealerweise aus verschiedenen Sektoren und Regionen.

Diversifizierung: Investieren Sie regelmäßig, um Schwankungen über einen längeren Zeitraum zu vermeiden

Zu sagen, dass die Märkte schwanken, wäre zuweilen eine Untertreibung. Leider ist es ein natürlicher Wesenszug des Menschen, bei hohen Kursen an den Märkten zu kaufen und bei niedrigen Kursen zu verkaufen. Dies lässt sich am besten durch eine Diversifizierung der Anlagen über einen längeren Zeitraum vermeiden – also indem man die Disziplin des regelmäßigen Investierens erlernt, ohne die Märkte zu werten. Wenn Sie zum Beispiel regelmäßig wie ein Uhrwerk jeden Monat investieren, werden Sie vielleicht dann kaufen, wenn die Kurse hoch sind, aber Sie werden auch kaufen, wenn sie niedrig sind. Aktien- oder ETF-Sparpläne sind hier eine interessante Lösung.

Die nachstehende Tabelle zeigt die Kosten für Anlagen zum falschen Zeitpunkt auf. In den vergangenen 50 Jahren hat es nie länger als acht Jahre gedauert, bis eine Investition, die genau zum falschen Zeitpunkt getätigt wurde, ihren Wert wiedererlangt hatte.

Geduld zahlt sich aus

Die 5 größten Rückgänge des S&P 500 in den letzten 50 Jahren und die Jahre, die zur Erholung nötig waren

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Absturz Datum Szenario Rückgang Zeit bis zur Erholung
(Handelstage)
Globale Finanzkrise Oktober 2007 Zusammenbruch des US-Immobilienkreditmarkts führt zu einer internationalen Bankenkrise -55% 773
Ölkrise Oktober 1973 Kombination aus hoher Inflation und wirtschaftlicher Stagnation -48% 1453
Dotcom-Blase März 2000 Spekulative Anlagen in US-Technologien im Zusammenhang mit der zunehmenden Verbreitung des Internets -47% 1017
Covid-19 März 2020 Größter Börsenrückgang seit 2008 aufgrund der Angst vor dem Covid-19-Virus -34% 97
Schwarzer Montag Oktober 1987 Größter eintägiger Rückgang in der Geschichte des US-Aktienmarkts, der größtenteils auf eine Kombination aus geopolitischen Ereignissen und computergesteuertem Programmhandel zurückzuführen war -33% 397

Quelle: Daten zu Gesamtrenditen von Bloomberg. Analyse: seekingalpha.

Diversifizierung durch Fonds

Diversifizierung durch Fonds

Fonds sind eine hervorragende Möglichkeit zur Diversifizierung – ob ETFs oder traditionelle aktiv gemanagte Fonds. In der Regel streuen sie ihre Anlagen über eine große Anzahl von Wertpapieren. Sie werden regelmäßig neu gewichtet, um ein übermäßiges Engagement in einer einzelnen Anlage zu vermeiden.


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