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Opportunità di investimento per il 2023

14 dicembre 2022

 

Il lungo periodo è la cosa più importante

Se rifletto sugli ultimi 18 mesi, è stato un periodo in cui il pendolo delle emozioni degli investitori ha oscillato dalla paura di perdere le occasioni alla disperazione. Con l'impennata dell'inflazione e lo scoppio della tragica guerra in Europa, i prezzi degli asset azionari e a reddito fisso sono diminuiti a causa dell'aumento dell'avversione al rischio.

Tuttavia, nel corso del processo i prezzi degli asset si sono ritirati a valutazioni più ragionevoli. Ciò che conta in momenti come questo è il lungo periodo, nel corso del quale è probabile che i prezzi dei titoli delle società che scambiano ai livelli odierni acquistino maggior valore, così come è probabile che le società solide continuino a pagare le cedole delle loro obbligazioni.

Ciò significa che il 2023 sembra il momento migliore per investire a lungo termine, acquistando una gamma diversificata di investimenti che probabilmente costituirà la base del vostro portafoglio per molti anni a venire. In effetti, dopo i recenti shock inflazionistici e geopolitici, gli investimenti effettuati oggi sembrano destinati a prosperare nel tempo. Naturalmente non vi sono garanzie negli investimenti, ma una regola generalmente riconosciuta tra gli investitori più esperti è che il momento migliore per comprare è proprio quando altri vendono.

Inoltre, il tenue miglioramento recente dell'umore dei mercati finanziari potrebbe perdurare durante il prossimo anno. L'inflazione sembra infatti essere in lieve diminuzione negli Stati Uniti e in Europa, così come sembra ridursi il rischio che la guerra in Ucraina si estenda a un conflitto regionale.

Cosa comprare, dunque? Tra gli ETF di VanEck, gli afflussi attuali più consistenti si registrano nel VanEck Morningstar Developed Markets Dividend Leaders ETF, nel VanEck Emerging Markets Local Currency Bonds ETF e nel VanEck Rare Earth and Strategic Metals ETF*. Gli investitori cercano un reddito elevato dai titoli a dividendo e dalle obbligazioni dei mercati emergenti, nonché i ritorni eccezionalmente elevati ottenuti quando la domanda di materie prime non è soddisfatta dall'offerta.

Tutto ha un prezzo, eccetto la diversificazione

Tuttavia, le recenti turbolenze dei mercati azionari e obbligazionari ci hanno ricordato il potere della diversificazione, nota come l'unico elemento gratuito per l'investitore. Per gli investitori che approfittano dell'attuale avversione al rischio per investire a lungo termine, il modo migliore è costruire un portafoglio diversificato che distribuisca il rischio su una serie di investimenti. In questo modo si potrebbe ridurre la volatilità del portafoglio d'investimento e potenzialmente appianare i suoi ritorni nel tempo.

Noti per aver democratizzato gli investimenti, gli ETF sono un modo sempre più popolare per gli investitori di costruire portafogli diversificati. Con le loro commissioni relativamente basse e l'ampia gamma di opzioni di investimento, rendono alla portata dell'investitore al dettaglio il tipo di portafoglio diversificato che un tempo solo i grandi investitori istituzionali potevano realizzare.

Quando mi chiedono come strutturare un portafoglio d'investimento a lungo termine, descrivo sempre una piramide. Alla base del portafoglio vi è un mix altamente diversificato di titoli, obbligazioni e immobili. Al centro, di norma, vi è un'allocazione minore agli investimenti a reddito. Infine, all'apice si possono aggiungere allocazioni ancora più ridotte a temi che plasmano la nostra società, come la sostenibilità e la tecnologia, che possono essere più rischiosi ma offrono ugualmente la possibilità di ottenere performance più elevate.

Figura 1: un portafoglio piramidale

Un portafoglio piramidale

Fonte: VanEck.

ETF per un portafoglio "piramidale

In VanEck abbiamo ETF per tutti i livelli. Alla base della piramide, i nostri ETF multi asset sono distribuiti tra titoli, obbligazioni e immobili. Per quanto riguarda lo strato intermedio, il VanEck Morningstar Developed Markets Dividend Leaders ETF è di gran lunga il miglior performer del suo gruppo di pari fino alla fine di novembre, con un rendimento di circa il 15%*, mentre pochi dei suoi concorrenti hanno generato ritorni positivi. Infine, per i livelli superiori, potreste scegliere il VanEck Hydrogen Economy ETF per puntare sulla transizione energetica, il nostro ETF sul futuro dell'alimentazione, legato alle carni alternative e alla nutrizione sostenibile, il nostro ETF sui semiconduttori per beneficiare della rivoluzione digitale o il nostro ETF su Terre rare e metalli strategici, poiché queste materie prime sono essenziali per la produzione di molte tecnologie moderne*.

Si noti che questi ETF comportano rischi specifici, come il rischio di concentrazione settoriale, il rischio di investire in società minori, il rischio tecnologico o il rischio dei mercati emergenti. Gli investitori devono sempre leggere la documentazione legale prima di investire.

I tempi tumultuosi ci ricordano i dogmi eternamente validi. Guardando al 2023, non posso fare previsioni a breve termine sulla direzione dei mercati con grande certezza. Tuttavia, posso affermare che, nel lungo termine, i momenti in cui l'avversione al rischio la fa da padrone si sono raramente rivelati un cattivo momento per comprare.

*I risultati passati non sono indicativi dei ritorni futuri.

Fonte: Bloomberg, Illumina.

VanEck Asset Management B.V., la società di gestione degli ETF VanEck Hydrogen Economy UCITS ETF, VanEck Semiconductor UCITS ETF, VanEck J.P. Morgan EM Local Currency Bond UCITS ETF, VanEck Rare Earth and Strategic Metals UCITS ETF (di seguito gli "ETF"), comparti di VanEck UCITS ETFs plc, una società di gestione UCITS costituita ai sensi della legge olandese e registrata presso l'Authority for the Financial Markets (AFM) dei Paesi Bassi. L'ETF è registrato presso la Central Bank of Ireland e replica un indice azionario. VanEck Asset Management B.V., la società di gestione degli ETF VanEck Morningstar Developed Markets Dividend Leaders UCITS ETF (the "ETF") e VanEck Multi-Asset Conservative Allocation UCITS ETF (di seguito gli "ETF"), un comparto di VanEck ETFs N.V., una società di gestione UCITS costituita ai sensi della legge olandese e registrata presso l'Authority for the Financial Markets (AFM) dei Paesi Bassi. L'ETF è registrato presso l'AFM e replica un indice azionario. Il valore degli asset di un ETF può subire forti oscillazioni per effetto della strategia di investimento. Se il valore dell'indice sottostante cala, anche il valore dell'ETF diminuisce.

Gli investitori sono invitati a leggere il prospetto di vendita e i documenti contenenti le informazioni chiave per gli investitori (KIID) prima di investire in un fondo. Tale documentazione è disponibile in lingua inglese (e i KID in alcune altre lingue, a seconda del caso) e può essere ottenuta gratuitamente accedendo al sito www.vaneck.com oppure richiedendola alla Società di gestione o ai seguenti agenti informativi locali:

Regno Unito: Facilities Agent -- Computershare Investor Services PLC

Austria: Facility Agent: Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG

Germania: Facility Agent -- VanEck (Europe) GmbH

Spagna: Distributore designato -- Allfunds Bank S.A.

Svezia: Agente incaricato dei pagamenti -- Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ)

Portogallo: Paying Agent -- BEST – Banco Eletrónico de Serviço Total, S.A.

Lussemburgo: Facility Agent -- VanEck (Europe) GmbH

PER GLI INVESTITORI IN SVIZZERA – Copie dell'ultimo prospetto, degli articoli, del documento contenente le informazioni chiave per gli investitori, del bilancio annuale e di quello semestrale, se pubblicato successivamente, sono disponibili sul nostro sito web www.vaneck.com o possono essere richieste gratuitamente al rappresentante in Svizzera: First Independent Fund Services Ltd, Klausstrasse 33, CH-8008 Zurigo, Svizzera. Agente incaricato dei pagamenti in Svizzera: Helvetische Bank AG, Seefeldstrasse 215, CH-8008 Zurigo.

Informazioni importanti

Esclusivamente per scopi informativi e pubblicitari.

Queste informazioni sono redatte da VanEck (Europe) GmbH che è stata nominata distributore dei prodotti VanEck in Europa dalla Società di gestione VanEck Asset Management B.V., costituita ai sensi della legge olandese e registrata presso l'Authority for the Financial Markets (AFM) dei Paesi Bassi. VanEck (Europe) GmbH con sede legale in Kreuznacher Str. 30, 60486 Francoforte, Germania, è un fornitore di servizi finanziari regolamentato dall'Ente federale tedesco di vigilanza dei servizi finanziari (BaFin). Le informazioni contenute in questo commento hanno l'unico scopo di offrire agli investitori indicazioni generiche e preliminari e non costituiscono in alcun modo consulenza d'investimento, legale o fiscale. VanEck (Europe) GmbH e le sue affiliate (congiuntamente "VanEck") declinano ogni responsabilità relativamente decisioni d'investimento, disinvestimento o di mantenimento delle posizioni assunta dall'investitore sulla base di queste informazioni. Le opinioni e i pareri espressi sono quelli degli autori, ma non corrispondono necessariamente a quelli di VanEck. Le opinioni sono aggiornate alla data di pubblicazione e soggette a modifiche in base alle condizioni del mercato. Alcune dichiarazioni contenute nel presente documento possono costituire proiezioni, previsioni e altre indicazioni prospettiche che non riflettono i risultati effettivi. Le informazioni fornite da fonti terze sono ritenute affidabili e non sono state sottoposte a verifica indipendente per accertarne l'accuratezza o la completezza, pertanto non possono essere garantite. Tutti gli indici menzionati sono studiati per misurare i settori e le performance di mercato comuni. Non è possibile investire direttamente in un indice.

Tutte le informazioni sulle performance sono storiche e non costituiscono garanzia di risultati futuri. L'investimento è soggetto a rischi, compreso quello di perdita del capitale. Prima di investire, è necessario leggere il Prospetto e il documento contenente le informazioni chiave per gli investitori (KID).

Nessuna parte di questo materiale può essere riprodotta in alcuna forma né citata in un’altra pubblicazione senza l’esplicita autorizzazione scritta di VanEck.

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