nl nl false false Default

Goudmijn ETF

Schittert in zowel goede als slechte tijden

Reclame

Introductie van VanEck Gold Miners UCITS ETF en VanEck Junior Gold Miners UCITS ETF voor een gediversifieerde blootstelling aan toonaangevende goud- en zilvermijnbouwbedrijven. Beleggers kunnen strategisch kiezen tussen meer volwassen industriële reuzen en dynamische juniorbedrijven in de goudsector, en hun portefeuilles afstemmen op individuele risicovoorkeuren. Beleggen in goudmijnaandelen kan, nu de wereldeconomie onzekerheden kent, beleggers indirect blootstellen aan de prijs van fysiek goud, omdat de waarde van deze bedrijven gedeeltelijk gekoppeld is aan schommelingen op de goudmarkt. Of u zich nu beschermt tegen inflatie of groei nastreeft, de ETF-producten van VanEck bieden een strategische toegangspoort tot de wereld van edelmetalen en stellen beleggers in staat om door het veranderende financiële landschap te navigeren.

Wat zijn Goldminen-ETFs?

Bij VanEck bieden we beleggers de mogelijkheid om te beleggen in gevestigde of opkomende goudmijnbedrijven. Elk type mijnbouwbedrijf heeft zijn unieke kenmerken en eigenschappen, die een uitgebreide blootstelling aan de goudmijnsector bieden. Volwassen en grotere bedrijven voeren gevestigde projecten uit en hebben in de loop van de tijd consistente kasstromen gegenereerd, waarbij winst vaak in de vorm van een dividend aan investeerders wordt uitgekeerd. Jongere mijnbouwbedrijven bieden in plaats daarvan een meer speculatieve aanpak, waarbij ze vooral betrokken zijn bij de exploratie- en ontdekkingsfasen van nieuwe mijnen. Dienovereenkomstig bieden ze een hefboomblootstelling aan de goudprijs, waardoor de bewegingen ervan in beide richtingen worden versterkt.

Waarom Goldminen-ETFs?

Zoals de beroemde uitspraak van J.P. Morgan in zijn getuigenis voor het Congres in 1912: 'Goud is geld. Al het andere is krediet.'

Door de geschiedenis heen werd goud beschouwd als het "geld" van rijken, en zelfs in het moderne, fiat-gebaseerde economische systeem van vandaag de dag, blijft goud dienen als een cruciale belegging voor centrale banken over de hele wereld, en ondersteunt het het vertrouwen in de circulatie van fiatvaluta's. Door te beleggen in goudmijnbedrijven via ETF's zoals de VanEck Gold Miners UCITS ETF en VanEck Junior Gold Miners UCITS ETF, kunnen beleggers blootstelling krijgen aan bedrijven die betrokken zijn bij de goudwinning. Hoewel goud zelf vaak wordt gezien als een belegging zonder direct tegenpartijrisico, brengt beleggen via ETFs andere overwegingen met zich mee, zoals markt-, operationele en tegenpartijrisico's die verbonden zijn aan de ETF-structuur en de onderliggende mijnbouwbedrijven. Beleggers moeten zich er ook van bewust zijn dat factoren zoals de volatiliteit van de goudprijs, operationele risico's van de mijnbouw en de liquiditeit van de ETF het rendement kunnen beïnvloeden.

Waardereserve

Goud fungeert al duizenden jaren als waardereserve. Zo ook in de afgelopen eeuw. Terwijl de inflatie de waarde van de Amerikaanse dollar, 's werelds reservemunt, sinds 1913 met 96% heeft verminderd, is goud tot nu toe alleen maar in waarde gestegen1.

Bron: Bloomberg, Federal Reserve Bank of St. Louis, VanEck. Resultaten uit het verleden vormen geen garantie voor toekomstige resultaten.

 

1Bron: Bureau of Labor Statistics - Consumentenprijsindex, Morris County Bibliotheek van historische prijzen.

Goud heeft in het verleden als veilige haven gefungeerd

De zes grootste waardedalingen van aandelen sinds 1970

Aandelen van goudmijnbouwbedrijven hebben in het verleden forse klappen opgelopen tijdens dalende aandelenmarkten.

In het verleden behaalde resultaten zijn geen betrouwbare indicator voor toekomstige resultaten. Bron: VanEck-analyse op basis van gegevens van Bloomberg. Gegevens over de periode van 1 januari 1970 t/m 16 april 2024. Aandelen worden vertegenwoordigd door de MSCI Net Total Return USD Index. Goud door de LBMA Gold Price PM USD Index.

Goud heeft in het verleden gefungeerd als inflatiehedge

Het verband tussen de goudprijs en de reële rente is negatief geworden. Dit houdt verband met inflatieverwachtingen.

Goudprijs versus reële rente

Bron: Bloomberg, Federal Reserve Bank of St. Louis, VanEck. Gegevens over de periode 01 januari 1982 t/m 01 maart 2024. Resultaten uit het verleden vormen geen garantie voor toekomstige resultaten.

Goud vertoont van oudsher een beperkte correlatie met andere beleggingscategorieën, wat de diversificatiefunctie ervan binnen een portefeuille versterkt.


Goudcorrelatie met andere beleggingscategorieën

Bron: World Gold Council.

Goud vertegenwoordigd door de LBMA Gold Price PM USD Index, Amerikaanse aandelen vertegenwoordigd door de MSCI US Total Return Index, aandelen uit opkomende markten vertegenwoordigd door de MSCI EM Total Return Index, grondstoffen vertegenwoordigd door de Bloomberg Commodities Total Return Index, aandelen uit ontwikkelde markten exclusief de VS vertegenwoordigd door de MSCI World ex US Total Return Index, Amerikaanse obligatiemarkt vertegenwoordigd door de Bloomberg Barclays US Bond Aggregate, wereldwijde staatsobligaties exclusief de VS vertegenwoordigd door de Bloomberg Barclays Global Treasury ex US.

Correlatie berekend op basis van wekelijkse rendementen van 28/03/2014 tot 31/03/2024.

Wat zijn de kansen van Goldminen-ETFs?

Door te beleggen in deze VanEck Gold Miners UCITS ETF en VanEck Junior Gold Miners UCITS ETF kunnen beleggers profiteren van het groeipotentieel van goudmijnbouwbedrijven. Dit komt voort uit nieuwe exploraties en goudontdekkingen, maar ook uit een gediversifieerde en stabiele vraag. Volgens de World Gold Council2, zorgen de verschillende toepassingen van goud in juwelen, technologie, door centrale banken en beleggers ervoor dat verschillende sectoren van de goudmarkt op verschillende momenten in de wereldwijde economische cyclus op de voorgrond treden. Deze diversiteit van de vraag, gecombineerd met het zelfbalancerende karakter van de goudmarkt, ondersteunt de robuuste kwaliteiten van goud als beleggingsmiddel en maakt de goudmijnindustrie duurzaam op de lange termijn. Dit groeipotentieel is echter afhankelijk van variërende marktomstandigheden.

 

2  Bron: Goudvraag per sectoren. World Gold Council. https://www.gold.org/about-gold/gold-demand/by-sector

Beleggen in goudmijnbedrijven via ETF's zoals VanEck Gold Miners UCITS ETF en VanEck Junior Gold Miners UCITS ETF biedt blootstelling aan de goudwinningssector, die kan profiteren van de stijgende vraag naar goud. Beleggers moeten zich echter bewust zijn van verschillende risico's: De volatiliteit van de goudprijs, die vaak het gevolg is van geopolitieke gebeurtenissen, kan leiden tot aanzienlijke marktschommelingen. Daarnaast kunnen mijnbouwbedrijven te maken krijgen met onvoorziene operationele kosten of vertragingen, wat hun financiële stabiliteit en hun vermogen om schulden af te bouwen beïnvloedt. Bovendien kunnen dividendbetalingen en inkoop van eigen aandelen worden verlaagd als de marktomstandigheden verslechteren of als er interne financiële druk ontstaat. De exploratieactiviteiten kunnen toenemen, maar brengen het risico van financiële verliezen met zich mee als deze ondernemingen niet succesvol blijken te zijn. Ten slotte kan de financiering van groeiprojecten de schuldniveaus doen stijgen, vooral als de goudprijzen dalen of de projecttermijnen worden verlengd.

Veranderingen in de regelgeving kunnen de operationele kosten verhogen, en het concentratierisico als gevolg van beperkte diversificatie versterkt deze uitdagingen. Beleggers moeten deze risico's zorgvuldig afwegen, want goudmijn ETF's hebben de neiging volatieler te zijn dan directe goudprijs ETF's.

De vraag naar goud is van oudsher gediversifieerd en robuust. Goud wordt veel gebruikt in juwelen en technologische apparaten en wordt vaak door centrale banken wereldwijd als reserve aangehouden. Bovendien beschouwen veel beleggers goud als een veilige haven en inflatiedekking voor hun portefeuilles en zien ze dus een duidelijke reden om te beleggen in het edelmetaal.


Gediversifieerde vraag naar goud

Bron: World Gold Council, vraag gemeten in tonnen.

Goudmijnpremie/korting op goud

Goudmijnexploitanten worden momenteel verhandeld tegen een korting ten opzichte van de goudprijs, ondanks sterke balansen, een robuuste kasstroomgeneratie en gedisciplineerde kapitaalallocatiestrategieën. Dit betekent dat de marktwaarde van de aandelen van deze bedrijven lager is dan verwacht zou mogen worden, gezien de huidige goudprijs. Met andere woorden, ook al zijn de goudprijzen hoog of stijgen ze, de aandelenkoersen van goudmijnbedrijven weerspiegelen deze stijging niet, en ze lijken ondergewaardeerd. Ondanks het feit dat de bedrijven financieel gezond zijn en een verantwoordelijk management hebben, kent de markt hen niet de volledige waarde toe die hun rendement en goudprijzen zouden suggereren. Volgens gegevens uit de sector biedt deze positionering potentieel voor opwaartse winst, maar beleggers moeten zich ervan bewust zijn dat de marktvolatiliteit en economische factoren het toekomstige rendement kunnen beïnvloeden.

Bron: Scotiabank. Gegevens per maart 2024. "Premium/Discount" is het gemiddelde procentuele verschil tussen de huidige goudprijs en de prijs die volgens Scotiabank's bedrijfsmodellen nodig is om een intrinsieke waarde per aandeel te bereiken gelijk aan de huidige aandelenprijs van het bedrijf. In het verleden behaalde resultaten zijn geen indicatie voor toekomstige resultaten.

Wat zijn de voordelen van Gold Miners ETFs?

De Goldminen-ETFs van VanEck, met twee varianten: VanEck Gold Miners UCITS ETF en VanEck Junior Gold Miners UCITS ETF bieden blootstelling aan 's werelds toonaangevende goud- en zilvermijnbouwbedrijven, in plaats van het edelmetaal fysiek in handen te hebben. De aandelenkoers van deze bedrijven correleert met de goudprijs. Daarnaast bieden aandelen in dergelijke bedrijven de volgende voordelen.

Belangrijkste risicofactoren van een Goudmijn ETF

Icon

Effecten van kleinere bedrijven kunnen volatieler en minder liquide zijn dan die van grotere bedrijven. Kleinere bedrijven kunnen, in vergelijking met grotere bedrijven, minder lang actief zijn, minder financiële middelen hebben, een minder goede concurrentiepositie hebben, een minder gediversifieerd productaanbod hebben, meer onderhevig zijn aan marktdruk en een kleinere markt voor hun effecten hebben.

Icon

De beleggingen van het fonds kunnen geconcentreerd zijn in een of meer specifieke sectoren of subsectoren. Economische, politieke of andere omstandigheden die een negatief effect hebben op deze sectoren of subsectoren, kunnen een nadeliger effect op de fondsrendementen hebben dan wanneer de fondsbeleggingen zouden zijn gespreid over een breder scala aan sectoren of subsectoren.

Icon

Beleggingen in natuurlijke hulpbronnen en in bedrijven binnen de sector natuurlijke hulpbronnen, waaronder bedrijven die actief zijn op het gebied van alternatieve hulpbronnen (zoals water en alternatieve energie), basis- en industriële metalen, energie en edelmetalen, zijn sterk afhankelijk van vraag, aanbod en prijzen. Deze beleggingen kunnen aanzienlijke nadelige impact ondervinden van factoren zoals internationale politieke en economische ontwikkelingen, embargo's, instelling van handelstarieven, inflatie, weersomstandigheden, natuurrampen, exploratiebeperkingen, veelvuldige fluctuaties in vraag en aanbod en diverse andere gebeurtenissen en ontwikkelingen.

Neem contact met ons op voor meer informatie: