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SFDR significa Regolamento sulla divulgazione della finanza sostenibile
SFDR è un insieme di quadri che delineano l'incorporazione di criteri ESG a livello aziendale e di prodotto, valutando i risultati del processo di investimento su una scala di sostenibilità.
SFDR in dettaglio
Il regolamento UE sulla divulgazione della finanza sostenibile è solo una parte di un pacchetto molto più ampio adottato dalla Commissione europea nel 2018. Ne fanno parte anche il Regolamento UE sulla tassonomia (TR) e l'obbligo di preferenza sostenibile del mercato degli strumenti finanziari dell'UE (MiFID 2).
In particolare, sono stati programmati 2 diversi livelli per l'SFDR, il secondo dei quali avrà luogo nel gennaio 2023.
Tempistica di implementazione
Fonte: J.P. Morgan Asset management, SFDR spiegato, 2022.
Scopo dell'SFDR
L'SFDR mira a reindirizzare i flussi verso soluzioni di investimento più sostenibili e, allo stesso tempo, a migliorare la trasparenza della sostenibilità dei prodotti e delle istituzioni finanziarie. Questo secondo obiettivo riguarda il cosiddetto "greenwashing".
Che cos'è il greenwashing? Il termine è comunemente usato per indicare le false affermazioni di un'organizzazione circa l'impatto ambientale positivo che sta avendo. Sebbene tali affermazioni possano avere qualche elemento di verità, spesso hanno fuorviato gli investitori e gli altri stakeholder.
Il regolamento SFDR obbliga gli operatori di mercato a divulgare i fattori ESG e le caratteristiche di sostenibilità dei prodotti finanziari come gli ETF. In questo modo aiuta gli investitori a determinare il profilo di sostenibilità e il rischio di un fondo, potendo anche confrontare meglio le diverse soluzioni di investimento rispetto ai fattori ESG.
Classificazione
Ai sensi dell'SFDR, i fondi UCITS possono essere classificati in una delle seguenti categorie1:
SFDR Art. 6
SFDR Art. 8
SFDR Art. 9
1 Fonte: Regolamento (UE) 2019/2088 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 27 novembre 2019, sulle informazioni relative alla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari.
Cosa accadrà in futuro?
Si prevede che l'interesse e la domanda degli investitori per le soluzioni di investimento sostenibili continueranno a crescere negli anni a venire. Di conseguenza, la normativa europea vedrà probabilmente l'approvazione di nuove leggi e l'introduzione di nuove informazioni ESG obbligatorie per i gestori patrimoniali e gli altri operatori di mercato.