Bei Anlagen ist Geduld ein Geschenk
16 Dezember 2024
Werden Sie zu Weihnachten eine Wette eingehen? Oder sind Sie eher vorsichtig? Das Befolgen einfacher Anlagegrundsätze wie Geduld kann Ihnen dabei helfen, Ihre Ziele zu erreichen.
Zu dieser Jahreszeit ist es üblich, dass Investmentfirmen einen Marktausblick veröffentlichen, der jedoch oft nicht mehr als eine Vermutung über die Entwicklung der Märkte ist. Ein Glücksspiel, wenn Sie so wollen.
Stattdessen möchte ich das Jahr 2025 mit einer Botschaft darüber begrüßen, wie Geduld und Diversifizierung Sie zu einem besseren Anleger machen. Das ist es, was ich in 30 Jahren an den Finanzmärkten gelernt habe. Das ist eine Erfahrung, die ich gerne mit anderen teilen möchte: Schliesslich ist Wissen von unschätzbarem Wert.
Diese einfache Wahrheit steht im Gegensatz zum Trend der spekulativen Anlagen. Sie brauchen nicht lange zu suchen, um selbsternannte „Anlagegurus” oder „Börsenexperten” zu finden, die zu Investitionen in einzelne heiße Aktien raten, die schnell steigen und weniger erfahrene Anleger mit dem Versprechen hoher Renditen locken.
Tatsächlich unterscheidet sich diese Form des Investierens nicht so sehr vom Glücksspiel, und leider nimmt das Glücksspiel immer mehr zu. Im Jahr 2024 gab es in Europa fast 130.000 Glücksspieleinrichtungen, mehr als in jeder anderen Region weltweit.1 In Großbritannien hat nach Schätzungen der Gambling Commission mehr als die Hälfte (53%) der Menschen über 16 Jahren im letzten Jahr eine Wette abgeschlossen. In Deutschland leiden etwa 1.3 Millionen Menschen an einer Glücksspielstörung und weitere 3.25 Millionen zeigen Anzeichen von riskantem Glücksspielverhalten, so der Glücksspielatlas Deutschland 2023.
Aber Glücksspieler scheinen nie akzeptieren zu wollen, dass die Chancen gegen sie stehen - sie haben eine hohe Wahrscheinlichkeit zu verlieren. Im Gegensatz dazu haben intelligentes Investieren im Laufe der Zeit zu Gewinnen geführt. Es besteht immer ein Risiko, dass Sie verlieren, aber es gibt vier Möglichkeiten, dieses Risiko zu verringern.
Vier Regeln für kluges Investieren
1. Geduldig sein
Lassen Sie mich mit Geduld beginnen, der Antithese zum Instinkt eines Spielers. Es gibt deutliche Hinweise darauf, dass Sie eher Gewinne erzielen, wenn Sie längerfristig investieren. Untersuchungen von MSCI zeigen, dass ein diversifiziertes Portfolio aus Aktien und Anleihen (60 % Aktien, 40 % Anleihen) in der Vergangenheit über fünf Jahre hinweg Gewinne erzielt hat. MSCI untersuchte Fünfjahreszeiträume seit 1970 und fand heraus, dass die durchschnittliche annualisierte Rendite über einen Fünfjahreszeitraum 8% beträgt. Sogar in den Zeiträumen, die mit großen Markteinbrüchen begannen – d. h. 1973, 2000 und 2008 – ergab sich am Ende von fünf Jahren eine positive Rendite.2
Die Zeit, die ein Portfolio braucht, um sich zu erholen, hängt jedoch von der Art der Anlage ab, wie die folgende Grafik zeigt.
Maximale Zeit bis zur Erholung (in Jahren)
Hinweis: Analysierte Stichprobenzeiträume beginnen im Januar 1990
Quelle: Morningstar Research, Daten zum 31. Dezember 2022.
2. Verteilen Sie Ihr Risiko auf Wertpapiere
Die Streuung Ihres Risikos auf verschiedene Aktien, Anleihen oder andere Finanzinstrumente ist ebenfalls entscheidend. Dies wird auch als Diversifizierung bezeichnet und vermeidet ein übermäßiges Engagement in einer einzelnen Anlage. Die nachstehende Grafik zeigt, wie die Erhöhung der Anzahl von US-Aktien aus dem S&P 500 Index in einem Portfolio dessen Volatilität (oder Standardabweichung) verringert. ETFs sind ein effektives Instrument zur Diversifizierung.
S&P Portfolio Volatilität basierend auf der Anzahl der Bestandteile
Hinweis: Jährliche Standardabweichung, basierend auf den monatlichen Renditen vom 31.10 2004 bis zum 31.10 2024 von gleichgewichteten Portfolios, die durch iteratives Hinzufügen des grössten Bestandteils des S&P 500 Index erstellt wurden.
Quelle: VanEck, Daten vom Oktober 2024.
3. Streuen Sie Ihr Risiko international
Ebenso schützen internationale Anlagen das Portfolio vor Risiken, die mit einzelnen Ländern verbunden sind, welche unter wirtschaftlichen oder politischen Problemen sowie unter Währungsabwertungen leiden können. Auf diese Weise werden geopolitische und länderspezifische Risiken gemildert - eine umsichtige Vorgehensweise, da die Vereinigten Staaten inzwischen über 70% des MSCI World Index ausmachen.
Ländergewichtung MSCI World Index
Quelle: MSCI, Daten vom Oktober 2024.
Um Ihnen eine Vorstellung davon zu geben, warum es wichtig ist, über verschiedene Länder hinweg zu diversifizieren, bedenken Sie, dass Japan in den 1980er Jahren auf seinem Höhepunkt mehr als 40% des MSCI World Index ausmachte, kurz bevor das Land in eine lang anhaltende Baisse fiel.
4. Verteilen Sie Ihr Risiko auf verschiedene Anlageklassen
Ein gut diversifiziertes Portfolio hat in der Regel eine Kernallokation in Aktien und Anleihen, oft mit einer Aufteilung von 60/40, da sich diese beiden Anlageklassen in der Vergangenheit tendenziell in entgegengesetzte Richtungen bewegt haben. Sie können mit anderen Anlageklassen wie Immobilien und Rohstoffen weiter diversifizieren.
Die nachstehende Grafik zeigt, dass ein Multi-Asset-Portfolio in der Regel eine geringere Volatilität aufweist als Portfolios, die sich auf eine einzige Anlageklasse konzentrieren. ETFs, die einzelne Anlageklassen abbilden, weisen deutlich höhere tägliche Renditeschwankungen und eine höhere Volatilität sowie ausgeprägtere Extremwerte auf, während Multi Asset ETFs eine stetigere Wertentwicklung zeigen. Bitte beachten Sie, dass vergangene Renditen kein Hinweis auf zukünftige Renditen sind.
Tägliche Renditen von Single Asset ETFs; Diagramm 5: Tägliche Renditen von Multi Asset ETFs
Quelle: VanEck, tägliche Rendite auf ausgewählte ETFs von 2014-11-24 bis 2024-11-24
Wie die folgende Tabelle unterstreicht, zeigen die Zahlen des Diagramms die relative Volatilität jeder Anlageklasse in Bezug auf die Volatilität (Standardabweichung) und den maximalen verzeichneten Rückgang (Drawdown).
| Anlageklasse | Aktien | Immobilien | Staatsanleihen | Unternehmensanleihen | Konservativ Multi Asset | Ausgewogene Multi Asset Anlage | Wachstum Multi-Asset |
| ETF-Fonds-Ticker | TSWE | TRET | TGBT | TCBT | DTM | NTM | TOF |
| Max. Rückgang | -8.35% | -14.57% | -1.46% | -2.49% | -3.44% | -5.05% | -6.40% |
| Standardabweichung | 14.11% | 16.96% | 4.98% | 3.77% | 5.42% | 8.56% | 11.91% |
Quelle: VanEck, Standardabweichung annualisiert, basierend auf der täglichen Rendite ausgewählter ETFs von 2014-11-24 bis 2024-11-24.
Bitte beachten Sie, dass eine Anlage in diese Fonds mit verschiedenen Risiken verbunden ist. Aktienstrategien beinhalten ein Fremdwährungsrisiko und ein Aktienmarktrisiko. Immobilienstrategien unterliegen dem Fremdwährungsrisiko, dem Branchen- oder Sektorenkonzentrationsrisiko und dem Liquiditätsrisiko. Strategien für Staats- und Unternehmensanleihen sind mit einem Kreditrisiko, einem Zinsrisiko und einem Liquiditätsrisiko verbunden. Multi-Asset-ETFs sind dem Kreditrisiko, dem Zinsrisiko und dem Aktienmarktrisiko ausgesetzt. Bevor Sie investieren, ist es wichtig, sich zu informieren. Ausführliche Informationen zu den Risiken finden Sie im Prospekt und im Basisinformationsdokument (KID) der ETFs, die Anleger unbedingt gründlich überprüfen sollten.
ETFs zu Weihnachten?
Wenn es darum geht, diese intelligenten Anlageregeln des Investierens zu befolgen, sind ETFs ein einfacher und kostengünstiger Weg, um Geduld zu üben und zu diversifizieren.
Der VanEck World Equal Weight Screened UCITS ETF zielt beispielsweise darauf ab, einer der derzeit am stärksten diversifizierten internationalen Aktienindizes zu sein. Sie erhalten ein gewisses Engagement in US-Aktien, die 40% des Index ausmachen, aber nicht die oben erwähnten 70%. Alternativ verteilen, VanEck’s Multi Asset ETFs Ihre Anlagen auf mehrere Anlageklassen. Sie können sie an Ihre Risikobereitschaft anpassen, mit konservativen, ausgewogenen oder Wachstumsoptionen.
Einfach ausgedrückt: Wenn Sie einfache Anlageprinzipien wie Geduld befolgen, können Sie Ihre langfristigen finanziellen Ziele erreichen. ETFs zu Weihnachten gefällig?
1 Statista, 2024.
2 MSCI, 2021.
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Anleger müssen den Verkaufsprospekt und die wesentlichen Anlegerinformationen (KIID) durchlesen, bevor sie in den Fonds investieren. Diese sind in englischer Sprache und die KIIDs/KIDs gegebenenfalls in bestimmten anderen Sprachen erhältlich und können kostenlos unter www.vaneck.com, bei der Verwaltungsgesellschaft oder bei den folgenden lokalen Informationsstellen bezogen werden:
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Schweden – Zahlstelle: Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ)
Frankreich – Facility Agent: VanEck (Europe) GmbH
Portugal – Zahlstelle: BEST – Banco Eletrónico de Serviço Total, S.A.
Luxemburg – Facility Agent: VanEck (Europa) GmbH
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