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Das Wort NAV steht für Net Asset Value (Nettoinventarwert) und ist eine der wichtigsten Kennzahlen, die zur Analyse eines Fondsprofils verwendet werden.
Was genau ist der NAV?
Diese Zahl wird ermittelt, indem das Fondsvermögen durch die Anzahl der ausstehenden Anteile geteilt wird. Er stellt somit den offiziellen Wert eines Fondsanteils unter Berücksichtigung der Vermögenswerte dar, die er zu diesem Zeitpunkt besitzt. Sein Wert ändert sich tendenziell mit dem Wert der Vermögenswerte. Der Nettoinventarwert kann auf täglicher Basis oder auch in kleineren Zeitabständen berechnet werden: In diesem Fall handelt es sich um den Intraday-Nettoinventarwert (iNAV). Der NIW hat jedoch die Funktion des offiziellen Buchwerts des Fonds.
NIW und ETF-Anteilspreis
Obwohl der Nettoinventarwert und der ETF-Anteilspreis in der Regel sehr nahe beieinander liegen, können sie von Zeit zu Zeit voneinander abweichen. Aufgrund von Nachfrageschwankungen kann der ETF-Anteilspreis vom offiziellen Wert der Fondsanteile abweichen. Wenn die Nachfrage sehr hoch ist, können die ETF-Anteile tatsächlich zu einem höheren Preis als dem NIW oder mit einem Aufschlag umgetauscht werden. Wenn das Gegenteil der Fall ist, wird von einem Abschlag gesprochen. Der Kauf zu einem Aufschlag kann als Zahlung über dem offiziellen Wert angesehen werden.