Warum wenden sich die Anleger Dividendenstrategien zu?
14 November 2024
In den ersten neun Monaten des Jahres 2024 verzeichneten die an den europäischen Börsen notierten globalen Dividenden-ETFs Zuflüsse in Höhe von 2,2 Mrd. EUR3, die unserer Meinung nach bis zum Jahresende auf 3 Mrd. EUR ansteigen könnten. Zum Vergleich: Der bisherige Rekord lag bei 2,8 Mrd. EUR im Jahr 2022 und knapp unter 2,0 Mrd. EUR ebenfalls im Jahr 2022.
Privatanleger, die durch Sparpläne potenzielle Erträge erzielen wollen, gehören zu den größten Nachfragern, wobei der VanEck Morningstar Developed Markets Dividend Leaders UCITS ETF vor allem in Deutschland starke Zuflüsse von ihnen verzeichnete. Aber auch Vermögensverwalter und Banken waren starke Käufer von Strategien für hohe Dividenden.
Geschätzte Mittelzuflüsse in globale Dividenden-ETFs in Europa, Millionen EUR
Quelle: Morningstar.
Da die Zinssätze in Europa gesunken sind, stechen die Erträge von Dividendenaktien hervor. Viele Dividendenaktien rentieren zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels immer noch über 5% und damit deutlich mehr als Staatsanleihen und Bargeldkonten.4
Da die Bevölkerung immer älter wird, steigt die Nachfrage nach einem verlässlichen Einkommen im Ruhestand rapide an. In Deutschland ist zum Beispiel mehr als ein Fünftel der Bevölkerung 65 Jahre oder älter. Bis 2050 wird diese Zahl voraussichtlich fast ein Drittel betragen. Die Anlageprioritäten dieser Baby-Boomer im Ruhestand verlagern sich von Kapitalzuwachs hin zu Einkommen und Vermögenserhalt.
Die Risikotoleranz nimmt mit zunehmendem Alter tendenziell ab, aber anstatt sich auf festverzinsliche Strategien zu verlassen, scheinen sich die Anleger eher Dividendenstrategien mit ihren potenziell relativ höheren Realeinkommensrenditen zuzuwenden.
Dividendenrenditen
Quelle: Morningstar Direct.
Die Expansion der Multiplikatoren und die Kapitalzuflüsse haben die Preise in die Höhe getrieben, wenn auch nicht übermäßig, als Reaktion auf die sinkenden Zinssätze. Dieser Trend hat die Renditen gedrückt, sodass es immer schwieriger wird, in dividendenstarken Aktien einen Wert zu finden, was die Attraktivität von Wachstumsaktien erhöhen könnte. Im vergangenen Jahr sind die weltweiten Dividendenrenditen um ca. 16% gesunken – die geschätzte Rendite für den Morningstar Developed Markets Large and Mid-Cap Screened Select Index sank von 2,1% auf 1,75%.5 Im Gegensatz dazu haben sich die Aktien im Index für hohe Dividenden als widerstandsfähig erwiesen und verzeichneten nur einen bescheidenen Rückgang von 5,45% auf 5,33%, was immer noch weniger ausgeprägt ist als der potenzielle Rückgang, der bei den Renditen festverzinslicher Wertpapiere zu beobachten ist.
Strategien für hohe Dividenden sind nicht in erster Linie darauf ausgelegt, die Benchmarks des breiten Marktes dauerhaft zu übertreffen. Stattdessen zielen sie darauf ab, Anlegern eine verlässliche Quelle für Dividendenerträge zu bieten, die ihre Kernportfolioallokation ergänzt. Während Dividendenaktien langfristig eine starke Wertentwicklung gezeigt haben, gab es auch Zeiten, in denen sie im Vergleich zum breiteren Markt unterdurchschnittlich abschnitten, was größtenteils auf die Untergewichtung von Wachstumswerten mit geringer Dividendenausschüttung zurückzuführen ist.
Wenn die Technologieaktien in einer Welt, in der die Zinsen zwar sinken, aber nicht an die extrem niedrigen Niveaus der 2010er-Jahre heranreichen, an Glanz verlieren, dann könnte der Beitrag der Dividenden zu den langfristigen Kapitalerträgen wieder in den Vordergrund rücken. In diesem Fall hätten Anleger noch mehr Grund, sich Dividendenstrategien zuzuwenden, als die offensichtlichen Einkommensvorteile. Bitte denken Sie daran, dass sich die Finanzmärkte ständig ändern und eine Anlage in Dividenden-ETFs mit Risiken verbunden ist, einschliesslich des Aktienmarktrisikos und des Fremdwährungsrisikos. Bitte prüfen Sie das Basisinformationsblatt und den Prospekt für weitere wichtige Informationen, bevor Sie investieren.
1 Quelle: Morningstar Direct.
2 Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie für künftige Ergebnisse.
3 Quelle: Morningstar Direct.
4 Ende September lag die Rendite des Morningstar Developed Markets Dividend Leaders Index bei 5.33%.
5 Quelle: Morningstar Direct.
WICHTIGE INFORMATIONEN
Dies ist eine Marketingmitteilung. Bitte lesen Sie den OGAW-Prospekt und das KID, bevor Sie eine endgültige Anlageentscheidung treffen.
Diese Informationen stammen von der VanEck Switzerland AG, die von der nach niederländischem Recht gegründeten und bei der niederländischen Finanzmarktaufsicht (AFM) registrierten Verwaltungsgesellschaft VanEck Asset Management B.V. zum Vertrieb der VanEck-Produkte in der Schweiz bestellt wurde. Die eingetragene Adresse von VanEck Switzerland AG lautet Genferstrasse 21, 8002 Zürich, Schweiz.
Die Angaben sind nur dazu bestimmt, Anlegern allgemeine und vorläufige Informationen zu bieten, und sollten nicht als Anlage-, Rechts- oder Steuerberatung ausgelegt werden. VanEck Switzerland AG und ihre assoziierten und verbundenen Unternehmen (gemeinsam „VanEck“) übernehmen keine Haftung in Bezug auf jegliche Investitions-, Veräußerungs- oder Retentionsentscheidung, die der Investor aufgrund dieser Angaben trifft. Die zum Ausdruck gebrachten Ansichten und Meinungen sind die des Autors bzw. der Autoren, aber nicht notwendigerweise die von VanEck. Die Meinungen sind zum Zeitpunkt der Veröffentlichung aktuell und können sich mit den Marktbedingungen ändern. Bestimmte enthaltene Aussagen können Hochrechnungen, Prognosen und andere zukunftsorientierte Aussagen darstellen, die keine tatsächlichen Ergebnisse widerspiegeln. Es wird angenommen, dass die von Dritten bereitgestellten Informationen zuverlässig sind. Diese Informationen wurden weder von unabhängigen Stellen auf ihre Korrektheit oder Vollständigkeit hin geprüft noch können sie garantiert werden. Makler- oder Transaktionsgebühren können zur Anwendung kommen. Ein Exemplar des aktuellen Prospekts, der Satzung, des Basisinformationsblatts, des Jahresberichts und des Halbjahresberichts ist auf unserer Website www.vaneck.com zu finden oder kann kostenlos beim Vertreter in der Schweiz angefordert werden: First Independent Fund Services Ltd, Feldeggstrasse 12, 8008 Zürich, Schweiz.
Zahlstelle in der Schweiz: Helvetische Bank AG, Seefeldstrasse 215, CH-8008 Zürich.
Die VanEck Asset Management B.V., die Verwaltungsgesellschaft des VanEck Morningstar Developed Markets Dividend Leaders UCITS ETF (der „ETF“), ein Teilfonds der VanEck ETFs N.V., ist eine bei der niederländischen Finanzmarktaufsicht (AFM) registrierte OGAW-Verwaltungsgesellschaft nach niederländischem Recht. Der ETF ist bei der AFM registriert, wird passiv verwaltet und bildet einen Aktienindex ab. Eine Investition in den ETF sollte als Erwerb von Anteilen des ETF und nicht der zugrunde liegenden Vermögenswerte verstanden werden.
Morningstar, Morningstar Indexes und der Morningstar® Developed Markets Large Cap Dividend Leaders Screened Select IndexSM sind eingetragene Marken von Morningstar, Inc. Der Morningstar® Developed Markets Large Cap Dividend Leaders Screened Select IndexSM wurde für die VanEck Asset Management B.V. zum Zweck der Erstellung und Verwaltung des ETF von VanEck lizenziert. Der ETF von VanEck wird von Morningstar, Inc. oder einem seiner verbundenen Unternehmen (zusammen “Morningstar”) nicht gesponsert, unterstützt, verkauft oder beworben, und Morningstar gibt keine Zusicherung hinsichtlich der Ratsamkeit einer Anlage in diesen ETF. Es ist nicht möglich, direkt in einen Index zu investieren.
Alle Informationen zur Wertentwicklung basieren auf Daten aus der Vergangenheit und sind keine Prognose für zukünftige Erträge. Anlagen sind mit Risiken verbunden, die auch einen möglichen Verlust des eingesetzten Kapitals einschließen können.
Ohne ausdrückliche schriftliche Genehmigung von VanEck ist es nicht gestattet, Inhalte dieser Publikation zu vervielfältigen oder in einer anderen Publikation auf sie zu verweisen.
© VanEck Switzerland AG
Wichtige Hinweise
Ausschließlich zu Informations- und/oder Werbezwecken.
Diese Informationen stammen von VanEck (Europe) GmbH, die von der nach niederländischem Recht gegründeten und bei der niederländischen Finanzmarktaufsicht (AFM) registrierten Verwaltungsgesellschaft VanEck Asset Management B.V. zum Vertrieb der VanEck-Produkte in Europa bestellt wurde. Die VanEck (Europe) GmbH mit eingetragenem Sitz unter der Anschrift Kreuznacher Str. 30, 60486 Frankfurt, Deutschland, ist ein von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) beaufsichtigter Finanzdienstleister. Die Angaben sind nur dazu bestimmt, Anlegern allgemeine und vorläufige Informationen zu bieten, und sollten nicht als Anlage-, Rechts- oder Steuerberatung ausgelegt werden. Die VanEck (Europe) GmbH und ihre verbundenen und Tochterunternehmen (gemeinsam „VanEck“) übernehmen keine Haftung in Bezug auf Investitions-, Veräußerungs- oder Retentionsentscheidungen, die der Investor aufgrund dieser Informationen trifft. Die zum Ausdruck gebrachten Ansichten und Meinungen sind die des Autors bzw. der Autoren, aber nicht notwendigerweise die von VanEck. Die Meinungen sind zum Zeitpunkt der Veröffentlichung aktuell und können sich mit den Marktbedingungen ändern. Bestimmte enthaltene Aussagen können Hochrechnungen, Prognosen und andere zukunftsorientierte Aussagen darstellen, die keine tatsächlichen Ergebnisse widerspiegeln. Es wird angenommen, dass die von Dritten bereitgestellten Informationen zuverlässig sind. Diese Informationen wurden weder von unabhängigen Stellen auf ihre Korrektheit oder Vollständigkeit hin geprüft noch können sie garantiert werden. Alle genannten Indizes sind Kennzahlen für übliche Marktsektoren und Wertentwicklungen. Es ist nicht möglich, direkt in einen Index zu investieren.
Alle Angaben zur Wertentwicklung beziehen sich auf die Vergangenheit und sind keine Garantie für zukünftige Ergebnisse. Anlagen sind mit Risiken verbunden, die auch einen möglichen Verlust des eingesetzten Kapitals einschließen können. Sie müssen den Verkaufsprospekt und die KID lesen, bevor Sie eine Anlage tätigen.
Ohne ausdrückliche schriftliche Genehmigung von VanEck ist es nicht gestattet, Inhalte dieser Publikation in jedweder Form zu vervielfältigen oder in einer anderen Publikation auf sie zu verweisen.
© VanEck (Europe) GmbH
Verwandte Einblicke
Related Insights
22 Oktober 2024
22 Oktober 2024