Prix de l’or et perspectives d’investissement : 2024 et au-delà

L’or est l’un des métaux les plus vitaux au monde et un actif unique, capable d’améliorer la diversification des portefeuilles, de servir de réserve de valeur et de couvrir le risque systémique. VanEck est depuis longtemps considéré comme un leader dans les investissements liés à l’or et gère des fonds aurifères depuis 1968, y compris le premier fonds commun de placement en or à capital variable des États-Unis.

Dans la perspective de l’avenir de l’investissement dans l’or, il est essentiel de comprendre l’évolution de la dynamique et des fondamentaux de ce métal précieux. Cet article récapitule l’état actuel de l’investissement dans l’or, certaines des prévisions de VanEck concernant le marché de l’or et les perspectives générales de l’entreprise pour le métal dans les années à venir.

Tendances récentes en matière d’investissement dans l’or

En 2024, le prix de l’or a atteint un niveau record, soit 2 409 dollars l’once. Cette hausse est due à une forte demande d’investissement, malgré le cycle de hausse des taux de la Réserve fédérale, un scénario qui atténue généralement l’attrait de l’or. Les achats substantiels effectués par les banques centrales des marchés émergents tels que la Chine, l’Inde et la Turquie y ont largement contribué.

Le prix de l’or est fortement influencé par les conditions économiques mondiales, y compris les taux d’inflation et les tensions géopolitiques. Malgré la politique monétaire plus restrictive de la Réserve fédérale, l’or a poursuivi sa trajectoire ascendante, ce qui suggère une forte demande sous-jacente et la confiance des investisseurs dans l’or en tant qu’actif refuge.

Historiquement, l’or a réagi à divers événements mondiaux tels que les crises financières et les changements de politique monétaire. La tendance actuelle reflète les périodes passées au cours desquelles l’or s’est renforcé dans un contexte d’incertitudes mondiales, ce qui suggère un comportement récurrent des investisseurs en période de stress économique.

Historique des prix de l’or

Depuis des siècles, l’or sert de monnaie d’échange, de valeur refuge (en cas de turbulences sur les marchés financiers) et de protection contre les fortes inflations. En tant qu’investissement, l’or contribue à la diversification des portefeuilles, sert de réserve de valeur et offre une protection contre le risque systémique. En outre, l’or a surpassé les classes d’actifs traditionnelles au cours des 20 dernières années.

Surperformance de l’or sur 20 ans : 2000 - 2024

Facteurs clés affectant le prix de l’or

Comprendre les facteurs macroéconomiques, géopolitiques et technologiques qui influencent le prix de l’or est crucial pour les investisseurs qui cherchent à naviguer dans les complexités du marché. De l’impact des taux d’intérêt et des politiques économiques mondiales aux avancées technologiques dans le domaine de l’exploitation minière et à l’évolution de la demande des consommateurs, ces variables façonnent collectivement le paysage de l’investissement dans l’or.

Facteurs macroéconomiques influençant le prix de l’or

Les taux d’intérêt sont un des principaux facteurs macroéconomiques qui influencent l’or. En règle générale, des taux plus élevés réduisent l’attrait de l’or, car il ne rapporte aucun intérêt. Toutefois, les tendances actuelles s’écartent de cette norme en raison des pressions inflationnistes soutenues et des incertitudes économiques, ce qui maintient une forte demande d’investissement pour l’or.

À l’avenir, l’anticipation de baisses de taux par la Réserve fédérale, ainsi que la persistance des pressions inflationnistes et des risques géopolitiques, devraient encore renforcer l’attrait de l’or en tant que protection contre la volatilité des marchés.

Influences géopolitiques

Les données historiques montrent que les prix de l’or augmentent souvent en période de troubles ou d’instabilité géopolitique, les investisseurs recherchant la stabilité. Cette sensibilité à la dynamique politique mondiale contribue à faire de l’or un actif " refuge ".

Récemment, les achats massifs des banques centrales des marchés émergents (en particulier la Chine, l’Inde et la Turquie) ont contribué à soutenir les prix de l’or, même si les moteurs plus traditionnels de la demande sont restés à la traîne.

Tendances technologiques et sectorielles

Les progrès de la technologie minière et l’évolution des cadres réglementaires dans le monde entier influencent également la production d’or et, par conséquent, les prix. En outre, les tendances dans les principales industries de consommation, telles que l’électronique et la bijouterie, ont un impact significatif sur la dynamique de la demande d’or.

Pour les mineurs, les nouvelles technologies minières ont révolutionné la manière dont l’or est extrait et traité, ce qui a permis d’accroître l’efficacité et de réduire l’impact sur l’environnement. Des innovations telles que l’automatisation, l’analyse des données en temps réel et les techniques d’extraction respectueuses de l’environnement permettent aux mineurs d’accéder à des gisements auparavant inaccessibles ou non rentables, ce qui permet d’accroître les capacités de production et de réduire potentiellement les coûts.

Perspectives d'investissement dans l'or et possibilités de hausse en 2024

Nous examinons ici ce que ces développements pourraient signifier pour les prix de l’or en 2024 et au-delà, en examinant à la fois les prévisions à court terme et les projections à plus long terme basées sur les influences actuelles et émergentes des marchés.

Prévisions à court terme : Prévisions pour l’or en 2024

L’or pourrait évoluer dans une fourchette plus élevée en 2024. Ces dernières années, les fortes hausses, comme celle que l’or a connue récemment, ont souvent été suivies de périodes de consolidation autour d’un niveau établi et plus élevé, le métal évoluant dans une configuration latérale jusqu’à ce qu’un nouveau catalyseur émerge pour faire grimper les prix encore plus haut.

À l’avenir, l’or est bien placé pour poursuivre sa remontée, surtout si les investisseurs occidentaux commencent à revenir sur le marché. L’anticipation d’une baisse des taux d’intérêt par la Réserve fédérale, la persistance des pressions inflationnistes et les risques géopolitiques sont susceptibles de renforcer l’attrait de l’or en tant que protection contre la volatilité des marchés. Dans ce contexte, nous pensons que le prix de l'or pourrait atteindre à court terme son plus haut niveau ajusté à l'inflation, soit 2 800 dollars l'once.

Prévisions à 5 ans : Prévisions du prix de l’or pour 2025-2029

Dans le contexte actuel du marché, les prix de l’or atteignent des sommets historiques malgré les sorties de fonds des ETFs américains de lingots d’or. Comme l’a récemment fait remarquer le PDG de VanEck, les prix de l’or ne se limitent pas à une légère hausse. Ils sont en train de grimper en flèche, à la manière du bitcoin. Pour connaître les perspectives à moyen terme de l’or, les investisseurs doivent être attentifs aux tendances générales de l’inflation et des dépenses publiques.

Les trois principaux facteurs macroéconomiques - la politique monétaire, les dépenses publiques et la croissance économique mondiale - ne devraient pas beaucoup changer en 2024. Au-delà de 2024, l’or signale que la politique de dépenses publiques pourrait être très stimulante.

Cela dit, les perspectives d’évolution du prix de l’or au cours des cinq prochaines années sont variables. Certaines études estiment que le prix de l’or pourrait atteindre 3 000 dollars l’once, soit une augmentation de plus de 25 % par rapport aux niveaux actuels. En revanche, le plancher potentiel des prix de l’or se situe dans une fourchette comprise entre 1 850 et 2 000 dollars l’once, ce qui représente une baisse significative en pourcentage par rapport à la fourchette de prix actuelle.

Prévisions à long terme pour l’or : 2030 et au-delà

À plus long terme, les investisseurs peuvent s'attendre à ce que l'or continue d'agir comme une garantie contre la volatilité et l'incertitude des marchés. Depuis 2008, l’or a surpassé les actions et les bons du Trésor américains lors des crises majeures. Cela reflète le rôle de l’or comme couverture contre les risques financiers et comme valeur refuge dans un contexte d’incertitude. Certains des experts de VanEck suggèrent que les arguments en faveur de l’or pourraient se renforcer en raison du déclin potentiel du statut de réserve du dollar américain et de l’augmentation continue des avoirs en or des banques centrales des marchés émergents. En outre, ils pensent que cette tendance pourrait être répliquée dans les banques centrales des pays développés à mesure qu'elles modifient leurs stratégies.

Conclusion : Investir dans l’or, pierre angulaire d’un portefeuille diversifié

L’or reste un actif indispensable dans le paysage financier mondial, faisant preuve d’une résilience et d’une adaptabilité remarquables dans des conditions macroéconomiques fluctuantes et des tensions géopolitiques. Tout au long de l’année 2024, les prix de l’or ont atteint de nouveaux sommets, sous l’effet conjugué d’une forte demande d’investissement et d’achats substantiels de la part des banques centrales des marchés émergents. Cette tendance souligne le rôle durable de l’or en tant que valeur refuge en période d’incertitude économique et son attrait en tant que protection contre les risques systémiques et l’inflation.

Pour l’avenir, les perspectives d’investissement dans l’or restent positives, et l’on s’attend à ce que la vigueur du marché se poursuive. Des facteurs tels que les baisses de taux potentielles de la Réserve fédérale, les risques géopolitiques persistants et les pressions inflationnistes soutenues sont susceptibles de renforcer l’attrait de l’or. En outre, les progrès technologiques dans le domaine de l’exploitation minière et l’évolution de la demande des consommateurs dans des secteurs tels que l’électronique et la bijouterie continueront d’influencer la production et les prix de l’or.

Pour les investisseurs, les implications stratégiques sont claires : L’or doit être considéré comme un élément essentiel d’un portefeuille d’investissement diversifié, non seulement pour ses avantages traditionnels, mais aussi pour son potentiel de rendement significatif dans un environnement économique mondial complexe. Les informations fournies ici visent à donner aux investisseurs les connaissances nécessaires pour naviguer sur le marché de l’or en constante évolution, en leur permettant de prendre des décisions éclairées, tant pour les opportunités à court terme que pour les stratégies d’investissement à long terme.

Depuis plus de 50 ans, VanEck permet aux investisseurs d’accéder à l’or, l’un des métaux les plus importants au monde, grâce à des solutions gérées activement et passivement. VanEck propose une gamme complète de produits permettant de s’exposer à l’or :

VanEck Gold Miners UCITS ETF (GDX) :

Cet ETF offre une exposition directe à l’industrie minière aurifère, ce qui peut fournir un effet de levier à la hausse des prix de l’or.

VanEck Junior Gold Miners UCITS ETF (GDXJ) :

Accès aux nouvelles sociétés minières d'or, y compris les petites sociétés d'exploration ou en phase précoce de développement, à l'origine de nombreuses découvertes de réserves d'or dans le monde entier.

Risque lié à l’investissement dans des entreprises plus petites : Les titres des petites entreprises peuvent être plus volatils et moins liquides que ceux des grandes entreprises. Comparées à de grandes entreprises, les petites entreprises possèdent parfois un historique d’activité plus récent, elles peuvent disposer de moyens financiers moins importants, être moins résistantes à la concurrence, avoir une gamme de produits moins diversifiée et être plus sensibles aux pressions du marché. Le marché d’échange de leurs titres est parfois plus restreint.

Risque de marché et volatilité : La valeur des investissements et les revenus qu’ils génèrent, et donc la valeur et les revenus des actions, peuvent varier à la baisse comme à la hausse et un investisseur peut ne pas récupérer le montant investi. L’exposition de l’ETF repose sur la performance des titres de l’indice qui, à son tour, est exposé aux mouvements généraux du marché (aussi bien négatifs que positifs). Les prix des titres d’un ETF aurifère sont soumis aux risques inhérents à l’investissement sur le marché des valeurs mobilières, y compris la conjoncture économique générale et les baisses soudaines et imprévisibles de la valeur.

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