Was sind Fallen Angels?

Mit diesem Begriff werden im Finanzsektor Anleihen beschrieben, die von Investment Grade herabgestuft wurden. Sie bieten nach wie vor gute Renditen und haben in der Vergangenheit im Durchschnitt besser abgeschnitten als der breite Markt für hochverzinsliche Unternehmensanleihen.

Ist jetzt ein guter Zeitpunkt, um in einen Fallen-Angels-ETF zu investieren?

Die Pandemie hat eine große wirtschaftliche Notlage verursacht, die dazu geführt hat, dass viele bekannte Unternehmen herabgestuft wurden. Der Kurs dieser Anleihen fiel noch stärker, weil institutionelle Anleger gezwungen waren, diese Wertpapiere zu verkaufen, da sie aufgrund von Mandaten ausschließlich in Anleihen mit Investment Grade investieren dürfen.

Welche Risiken bestehen bei einer Investition in einen Fallen-Angels-ETF?

Ein Teil eines Fallen-Angels-ETF wird in Wertpapieren angelegt, die auf Fremdwährungen lauten. Dieses Engagement macht die Renditen des Fonds anfällig für Wechselkursschwankungen zwischen der Basiswährung und der Fremdwährung. Dies ist nur eines der Risiken, die mit einer Anlage in den Fallen-Angels-ETF verbunden sind.

Fallen-Angels-ETF

Q: Ist jetzt ein guter Zeitpunkt, um in einen Fallen-Angels-ETF zu investieren?

Die Pandemie hat eine gro&szlig;e wirtschaftliche Notlage verursacht, die dazu gef&uuml;hrt hat, dass viele bekannte Unternehmen herabgestuft wurden. Der Kurs dieser Anleihen fiel noch st&auml;rker, weil institutionelle Anleger gezwungen waren, diese Wertpapiere zu verkaufen, da sie aufgrund von Mandaten ausschlie&szlig;lich in Anleihen mit Investment Grade investieren d&uuml;rfen.

Zugang zu Unternehmensanleihen – Herabstufung auf High Yield

ETF-Video

Die Fallen-Angels-ETFs von VanEck ermöglichen einen diversifizierten Zugang zu Unternehmensanleihen, die ursprünglich mit Investment Grade emittiert und dann auf Hochzinsniveau herabgestuft wurden. Eine Strategie mit einer starken Erfolgsbilanz, die ein konträres Sektorengagement bietet und eine potenziell überverkaufte Marktdynamik ausnutzt. Möglichkeit, zwischen dem globalen Markt und dem US-Inlandsmarkt zu wählen.

Wir bieten zwei Fallen-Angels-ETFs

VanEck Global Fallen Angel High Yield Bond UCITS ETF

Engagement in globalen Fallen-Angels-Anleihen mit einem Pure-Play-Ansatz
Diversifizierung zwischen Ländern, Währungen und Sektoren
Reinvestition der Erträge
Gesamtkostenquote (TER) von 0,4%

ETF Details

Basis-Ticker: GFA
ISIN: IE00BF540Z61
TER: 0.40%
AUM: $39,5 Mio (Stand: 05-12-2023)
SFDR Klassifikation: Artikel 6

Niedrige Risiken

Hohe Risiken

Üblicherweise niedrigere Erträge

Üblicherweise höhere Erträge

VanEck US Fallen Angel High Yield Bond UCITS ETF

Engagement in auf USD lautenden Fallen-Angels-Anleihen, die auf dem US-Inlandsmarkt begeben werden Strategie, die einen konträren Ansatz und eine überverkaufte Marktdynamik nutzt Reinvestition der Erträge Gesamtkostenquote (TER) von 0,35%

ETF Details

Basis-Ticker: USFA
ISIN: IE000J6CHW80
TER: 0.35%
AUM: $5,3 Mio (Stand: 05-12-2023)
SFDR Klassifikation: Artikel 6

Niedrige Risiken

Hohe Risiken

Üblicherweise niedrigere Erträge

Üblicherweise höhere Erträge

Was ist das Besondere an Fallen-Angels-ETFs?

Fallen Angels haben in der Vergangenheit im Durchschnitt besser abgeschnitten als der breite Markt für hochverzinsliche Unternehmensanleihen.¹

¹ Beim Vergleich des ICE BofAML Global Fallen Angel High Yield Index und des ICE BofAML Global High Yield Index über einen Zeitraum von drei, fünf und zehn Jahren. Dabei werden die Parameter Kreditqualität, Gesamtrendite und annualisierte Rendite berücksichtigt. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Hinweis auf künftige Ergebnisse. Die Daten beginnen am 31. Dezember 2004.

Die Chancen von Fallen-Angels-Anleihen

Eine Strategie, die sich auf Fallen-Angels-Anleihen konzentriert, verfolgt einen konträren Ansatz und bietet darüber hinaus ein Engagement in einer erwiesenen Marktanomalie sowie das Potenzial von Rising Stars. Durch die Investition in Anleihen, die ihren Investment-Grade-Status verloren haben, werden häufig Sektoren einbezogen, die sich in einem allgemeinen wirtschaftlichen Aufruhr befinden. Beispiele hierfür sind der Bankensektor nach der globalen Finanzkrise 2008 oder der Energiesektor nach dem Ölpreisverfall 2014. Schließlich führte auch die Pandemie zu zahlreichen Herabstufungen in Sektoren, die von der durch Covid-19 ausgelösten Krise stark betroffen waren.

Globales Universum an Fallen Angels
Wie aus der folgenden Abbildung hervorgeht, nimmt die Zahl der weltweiten Fallen Angels

Konsistente historische Outperformance
Fallen Angels übertreffen den breiten Markt hochverzinslicher Wertpapiere kontinuierlich

Höhere Kreditqualität
Fallen Angels weisen im Durchschnitt eine höhere Kreditqualität auf

Diversifizierung
Das globale Fallen-Angels-Portfolio bietet Anlegern …

Wichtige Dokumente und Links

Factsheet

KID

Prospekt

Fondsseite

Fallen Angels ETF: Hauptrisikofaktoren

Fremdwährungsrisiko
Risiko in Zusammenhang mit Schwellenländern
Risiko hochverzinslicher Wertpapiere

Risiken: Da der Fonds ganz oder teilweise in Wertpapieren anlegt, die auf Fremdwährungen lauten, können Anlagen des Fonds in Fremdwährungen und die Wertveränderungen derselben gegenüber der Basiswährung zu einer Verringerung der vom Fonds erzielten Renditen führen. Der Wert bestimmter Fremdwährungen kann starken Schwankungen unterliegen.

Anlagen in Schwellenländern sind mit spezifischen Risiken verbunden; die Wertpapiere sind im Allgemeinen weniger liquide und effizient, und die Wertpapiermärkte unterliegen möglicherweise einer weniger strengen Aufsicht. Bestimmte Risiken können steigen, wenn es zu Währungsschwankungen und Devisenkontrollen, einer Auferlegung von Beschränkungen für die Rückführung von Geldern oder anderen Vermögenswerten, Eingriffen der Regierung, einer höheren Inflation sowie sozialen, wirtschaftlichen und politischen Unwägbarkeiten kommt.

Die Kurse von Ramschanleihen reagieren mitunter empfindlicher auf ungünstige wirtschaftliche Veränderungen oder Entwicklungen einzelner Emittenten als höher bewertete Wertpapiere, was dazu führen kann, dass Emittenten von Ramschanleihen ihren Kapital- und Zinszahlungsverpflichtungen nicht nachkommen können. Der Sekundärmarkt für Wertpapiere, die Ramschanleihen sind, ist möglicherweise weniger liquide als die Märkte für Wertpapiere höherer Qualität.

Mehr ETFs

Weitere Informationen hierzu erhalten Sie auf Anfrage:

Telefon: +49 (0) 69 4056 695 0
E-Mail: deinfo@vaneck.com