Académie ETF Diversification

Qu’est-ce que la diversification ?

La diversification est au cœur d’une stratégie d’investissement avisée. L’économiste Harry Markowitz, lauréat du prix Nobel, l’a surnommé « le seul repas gratuit de la finance ». L’idée est qu’en diversifiant vos investissements, vous réduisez les risques tout en sacrifiant peu de rendement. Les professionnels de l’investissement font de la diversification dans leurs investissements en répartissant leur argent entre différentes actions, et en incluant d’autres classes d’actifs comme les obligations, l’immobilier ou les matières premières. Les ETF permettent de construire un portefeuille diversifié avec une somme d'argent relativement faible.

Les portefeuilles d’investissement sont fondés sur la diversification

La plupart des grands investisseurs institutionnels construisent leurs portefeuilles en suivant ce principe. Il est naturel de vouloir maximiser le rendement tout en réduisant le risque. C’est la différence entre un investissement judicieux et la spéculation. Comme mentionné dans le premier cours de l’Académie, en finance, il existe une relation entre le risque et le rendement attendu. Un niveau de risque plus élevé tend à correspondre à un rendement plus important. Toutefois, la diversification peut faire pencher la balance dans une certaine mesure, en compensant éventuellement le risque plus élevé pris dans la recherche de rendements plus élevés.

Diversifier son portefeuille est-il un art ou une science ?

Les deux réponses sont correctes. Certains investisseurs institutionnels emploient des dizaines d’experts hautement qualifiés (et, selon nous, très bien rémunérés) afin de déterminer la composition et la diversification optimale d’un portefeuille. Vous pouvez souhaiter être plus pragmatique, et appliquer les règles empiriques suivantes :

• Composez le cœur de votre portefeuille à partir d’actions et d’obligations ;
• Complétez-le avec d’autres classes d’actifs, comme l’immobilier et les matières premières (par exemple, l’or) ;
• Votre portefeuille d’actions doit être composé d’un bon nombre d’actions différentes, idéalement de différents secteurs et de différentes zones géographiques.

Diversifier ses investissements et investir de manière régulière permettent de se prémunir des fluctuations dans le temps 

Dire que les marchés fluctuent pourrait parfois apparaître comme un euphémisme. Malheureusement, le comportement humain a pour caractéristique naturelle d’acheter lorsque les marchés sont hauts, et de vendre lorsqu’ils sont bas. La meilleure façon d’éviter cela est de diversifier les investissements au fil du temps – en apprenant la discipline d’investir régulièrement sans juger les marchés. Par exemple, si vous investissez régulièrement, comme une horloge, tous les mois, il se peut que vous achetiez quand les marchés sont hauts, mais vous achèterez aussi quand ils sont bas.

Le tableau ci-dessous montre le coût d’un investissement au mauvais moment. Au cours des 50 dernières années, le temps le plus long qu’il aurait fallu à un investissement pour retrouver sa valeur après avoir été investi exactement au mauvais moment est de huit ans.

La patience porte ses fruits

Les 5 plus fortes baisses du S&P 500 au cours des 50 dernières années, et les années nécessaires pour s’en remettre.

Source : Données de rendement total de Bloomberg. Analyse : seekingalpha.

Diversification par le biais de fonds

Les fonds sont un excellent moyen de diversification qu’il s’agisse d'ETF ou de fonds communs de placement traditionnels. En général, ils répartissent leurs investissements sur un grand nombre de titres. Ils sont régulièrement rééquilibrés afin d’éviter une exposition excessive à un seul investissement.

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