Qui sont les anges déchus ?

Dans le secteur financier, ce terme désigne les obligations dont la note a été abaissée par rapport à une note de première qualité. Ils offrent toujours de bons rendements et, en moyenne, ont historiquement surperformé le marché des entreprises à haut rendement.

Est-ce le bon moment pour investir dans un ETF Fallen Angels ?

La pandémie a provoqué une grande détresse économique qui a conduit à la rétrogradation d’un grand nombre d’entreprises bien connues. Le prix de ces obligations a encore chuté parce que les investisseurs institutionnels ont été contraints de vendre ces titres, étant donné qu’ils sont tenus par leur mandat de n’autoriser que les investissements dans l’univers des obligations de qualité

Quels risques découlent d’un placement dans un ETF Fallen Angels ?

Le Fallen Angels ETF investit en partie dans des titres libellés en devises étrangères. En raison de cette exposition, les rendements du fonds sont sensibles aux variations des taux de change entre la devise de base et la devise étrangère. L'ETF Fallen Angels comporte cependant d'autres risques.

ETF Fallen Angels

Q: Qui sont les anges déchus ?

Dans le secteur financier, ce terme d&eacute;signe les obligations dont la note a &eacute;t&eacute; abaiss&eacute;e par rapport &agrave; une note de premi&egrave;re qualit&eacute;. Ils offrent toujours de bons rendements et, en moyenne, ont historiquement surperform&eacute; le march&eacute; des entreprises &agrave; haut rendement.

Q: Est-ce le bon moment pour investir dans un ETF Fallen Angels ?

La pand&eacute;mie a provoqu&eacute; une grande d&eacute;tresse &eacute;conomique qui a conduit &agrave; la r&eacute;trogradation d&rsquo;un grand nombre d&rsquo;entreprises bien connues. Le prix de ces obligations a encore chut&eacute; parce que les investisseurs institutionnels ont &eacute;t&eacute; contraints de vendre ces titres, &eacute;tant donn&eacute; qu&rsquo;ils sont tenus par leur mandat de n&rsquo;autoriser que les investissements dans l&rsquo;univers des obligations de qualit&eacute;

Accès aux obligations d’entreprises déclassées en obligations à haut rendement

Vidéo de l’ETF

Les ETFs VanEck Fallen Angel permettent un accès diversifié aux obligations d’entreprises considérées comme de première qualité à leur émission avant d'être déclassées et de devenir « à haut rendement ». Une stratégie qui a fait ses preuves, qui offre une exposition sectorielle contrariante et qui tire parti d’une dynamique de marché potentiellement survendu. Possibilité de choisir entre le marché mondial et le marché intérieur américain.

Nous proposons deux ETFs Fallen Angels

ETF UCITS VanEck Global Fallen Angel High Yield Bond

Exposition aux obligations Fallen Angel mondiales avec une approche
pure-play Diversification entre les pays, les devises et les secteurs
Réinvestissement des revenus
Frais sur encours de 0,4 %

Détails de l'ETF

Basis-Ticker: GFA
ISIN: IE00BF540Z61
TER: 0.40%
AUM: $49,3 Mio (au 29-04-2024)
Classification SFDR: Article 6

Faibles risques

Risques élevés

Rendement potentiellement plus faible

Rendement potentiellement plus élevé

VanEck US Fallen Angel High Yield Bond UCITS ETF - ETF Overview

ETF UCITS VanEck US Fallen Angel High Yield Bond

Exposition aux obligations Fallen Angel libellées en dollars américains et émises sur le marché intérieur américain Stratégie tirant parti d’une approche contrariante et d’une dynamique de marché survendu Réinvestissement des revenus Frais sur encours de 0,35 %

Détails de l'ETF

Basis-Ticker: USFA
ISIN: IE000J6CHW80
TER: 0.35%
AUM: $7,2 Mio (au 29-04-2024)
Classification SFDR: Article 6

Faibles risques

Risques élevés

Rendement potentiellement plus faible

Rendement potentiellement plus élevé

Pourquoi les ETFs Fallen Angels sont-ils spéciaux ?

En moyenne, les Fallen Angels sont historiquement plus performants que les autres sur le marché des obligations à haut rendement.¹

¹ Comparaison de l’indice ICE BofAML Global Fallen Angel High Yield et l’indice ICE BofAML Global High Yield sur des périodes de 3, 5 et 10 ans. Les paramètres pris en compte sont la qualité du crédit, le rendement total et le rendement annualisé. Les performances passées ne sont pas un indicateur des résultats futurs. Données à partir du 31 décembre 2004.

L’opportunité créée par les obligations Fallen Angel

L'une des stratégies axées sur les obligations Fallen Angels peut être fondée sur une approche contrariante, en plus d'offrir une exposition à une anomalie avérée du marché et au potentiel des étoiles montantes. En investissant en fait dans les obligations qui ont été déclassées de la catégorie « de première qualité », on inclut souvent des secteurs en pleine tourmente économique généralisée. C’est le cas par exemple du secteur bancaire après la crise financière mondiale de 2008 ou du secteur de l’énergie après l’effondrement des prix du pétrole en 2014. Enfin, la pandémie a provoqué de nombreux déclassements dans les secteurs durement touchés par la crise induite par la Covid-19.

Univers des Fallen Angel dans le monde
Comme le montre le graphique suivant, le nombre de Fallen Angels dans le monde…

Surperformance historique constante
Les Fallen Angels enregistrent systématiquement de meilleures performances…

Une meilleure qualité de crédit
Les Fallen Angels présentent en moyenne une meilleure qualité de crédit…

Diversification
Le portefeuille mondial Fallen Angels offre aux investisseurs…

Documents et liens clés

Fiche d'information

DICI

Prospectus

Page des fonds

Principaux facteurs de risques

Risque de change
Risque lié aux marchés émergents
Risque lié aux titres à haut rendement

Comme la totalité ou une partie de l'actif du Fonds d'ETF Fallen Angels est investie dans des titres libellés en monnaies étrangères, l'exposition du Fonds aux monnaies étrangères et à la fluctuation de leur valeur par rapport à la monnaie de référence peut freiner les rendements du Fonds, et la valeur de certaines monnaies peut subir de très fortes fluctuations.

Les investissements dans les pays émergents sont soumis à des risques spécifiques et les titres sont généralement moins liquides et moins efficaces, et les marchés des titres peuvent être moins bien réglementés. Les risques spécifiques peuvent être accrus par les fluctuations des devises et le contrôle des changes, imposition de restrictions sur le rapatriement de fonds ou d’autres actifs, interférence du gouvernement, inflation plus élevée, incertitudes sociales, économiques et politiques.

Les prix des obligations de pacotille sont susceptibles d’être plus sensibles aux changements économiques défavorables ou à l’évolution de la situation de l’émetteur individuel que les titres mieux notés, ce qui pourrait conduire les émetteurs d’obligations de pacotille à ne pas être en mesure d’honorer leurs obligations de paiement du principal et des intérêts. Le marché secondaire des titres qui sont des obligations de pacotille peut être moins liquide que les marchés des titres de qualité supérieure.

Veuillez nous contacter pour en savoir plus :

Téléphone : +31 (0) 20 719 51 00
E-mail : EMEAinfo@vaneck.com