Académie ETF Fonds indiciels

Qu'est-ce qu'un fonds indiciel ?

Les fonds indiciels sont synonymes de nombreux ETF. Ils cherchent à suivre la valeur d’un indice de marché, par exemple l’indice FTSE 100 qui mesure la valeur des actions britanniques, plutôt que de battre l’indice.

Investir dans les fonds indiciels est la nouvelle tendance

L’investissement indiciel, également appelé investissement passif, a rapidement gagné en popularité et constitue la principale méthode d’investissement pratiquée par les ETF. Alors que les investisseurs actifs dans les fonds communs de placement traditionnels cherchent à obtenir de meilleures performances qu’un indice, avec un succès mitigé, les investisseurs passifs reconnaissent les limites des investisseurs humains et cherchent simplement à suivre la valeur d’un indice.

Qu’est-ce qu’un fonds indiciel ?

Fonds tracker

Le fonds tracker est un autre nom pour les fonds indiciels .

Quels sont les avantages des fonds indiciels ?

Les fonds indiciels facturent aux investisseurs des frais nettement inférieurs à ceux des fonds actifs. La raison en est simple : le gestionnaire d’actifs ne doit pas payer les gestionnaires de fonds, les analystes et la recherche externe. Ils n’effectuent pas non plus autant de transactions. Au fil du temps, il a été démontré que les coûts de gestion réduisaient considérablement votre rendement. La simulation suivante montre comment différents niveaux de coûts affectent un investissement initial de 10 000 sur 30 ans. En payant seulement 0,25% de frais annuels, au lieu de 2%, on peut obtenir presque deux fois plus de capital – en supposant que les rendements soient les mêmes. (rendement de 6% pour cent)

L’impact des frais

Source : VanEck.

De nombreux gestionnaires actifs justifient leurs frais élevés en se targuant d'une éventuelle surperformance des investissements. Toutefois, les recherches objectives ne confirment pas ces affirmations. Les marchés sont tout simplement trop efficaces aujourd’hui pour que des investisseurs professionnels talentueux trouvent systématiquement des investissements mal évalués. Par exemple, les données ci-dessous montrent que, sur 10 ans, 83,07% des fonds actifs d’actions américaines à grande capitalisation, et 83,23% des fonds actifs d’actions européennes à grande capitalisation n’ont même pas réussi à s’aligner sur leurs indices de référence.

Pourcentage de fonds d’actions européens et américains sousperformant les indices de référence

Source : SPIVA Scorecard; 31.12.2021.

Pourquoi tout le monde n'utilise pas les fonds indiciels ?

La réponse est que les fonds indiciels sont relativement nouveaux, et que de plus en plus de personnes les utilisent chaque année. Les ETF, véhicules qui visent spécifiquement à répliquer un indice de fonds indiciels, ont gagné régulièrement des parts de marché en Europe. Actuellement, environ 12% des actifs y sont investis. À cet égard, l’Europe est en retard sur les États-Unis, où les fonds indiciels représentent déjà le double. Dans ces deux régions, la tendance est à la hausse.

Part de marché des ETF pour l’Europe et les États-Unis.

Source : Flux d’actifs Morningstar. Date d’entrée en vigueur : 1/1/2008 - 31/03/2022.

Historiquement, de nombreux conseillers financiers recommandaient les fonds indiciels car ils étaient plus rentables pour eux. Soit les frais plus élevés étaient empochés par l’institution financière pour laquelle ils travaillaient, soit des commissions étaient versées. Les nouvelles réglementations, telles que la directive européenne sur les marchés d’instruments financiers (MiFID II), sont conçues pour que les conseillers privilégient les intérêts de leurs clients. Le résultat ? Les ventes de fonds indiciels ont augmenté à mesure que la structure des frais de nombreux produits financiers devenait plus transparente.

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