Il dono della pazienza negli investimenti

In questo periodo dell'anno è consuetudine che le società di investimento pubblichino un outlook di mercato, ma spesso si tratta di poco più che di una previsione informata sull'andamento dei mercati. Una scommessa, se vuoi.

Invece, voglio dare il benvenuto al 2025 con un messaggio su come la pazienza e la diversificazione ti rendano un investitore migliore. Questo è ciò che ho imparato in 30 anni di attività sui mercati finanziari. È un'esperienza che vorrei condividere con gli altri: in fondo, la conoscenza è preziosa.

Questa semplice verità va contro la tendenza degli investimenti speculativi. Non è necessario guardare lontano per trovare autoproclamati "guru degli investimenti" oppure "esperti del mercato azionario" che incoraggiano a investire in titoli singoli in forte rialzo che stanno salendo rapidamente, allettando gli investitori non istruiti con la promessa di succosi rendimenti.

In realtà, questa forma di investimento non è molto diversa dal gioco d'azzardo, e purtroppo il gioco d'azzardo è in aumento. L'Europa ha quasi 130.000 locali di gioco d'azzardo nel 2024, più di qualsiasi altra regione a livello globale.¹ Guardando al Regno Unito, oltre la metà (53%) delle persone di età superiore ai 16 anni ha fatto una scommessa lo scorso anno, secondo le stime della Gambling Commission. In Germania, circa 1,3 milioni di persone soffrono di un disturbo da gioco d'azzardo e altri 3,25 milioni mostrano segni di un comportamento di gioco rischioso, secondo il Glücksspielatlas Deutschland 2023.

Ma i giocatori d'azzardo non sembrano mai accettare che le probabilità siano a loro sfavore – hanno alte possibilità di perdere. Al contrario, gli investimenti intelligenti hanno storicamente portato a guadagni nel tempo. C'è sempre il rischio di perdere, ma ci sono quattro modi per mitigarlo.

Quattro regole dell'investimento intelligente

1. Essere paziente

Inizio con la pazienza, l'antitesi dell'istinto del giocatore d'azzardo. Esiste una forte evidenza che se si investe a lungo termine, è più probabile che si ottenga un profitto. La ricerca di MSCI mostra che un portafoglio diversificato di titoli e obbligazioni (60% titoli, 40% obbligazioni) ha storicamente realizzato un profitto nell'arco di cinque anni. MSCI ha studiato periodi di cinque anni dal 1970 e ha scoperto che il rendimento medio annualizzato su un periodo di cinque anni è stato dell'8%. Anche nei periodi che sono iniziati con grandi crolli del mercato – cioè il 1973, il 2000 e il 2008 – c'è stato un rendimento positivo alla fine dei cinque anni.²

Tuttavia, il tempo necessario a un portafoglio per recuperare è dipeso dal tipo di investimento, come mostra il grafico sottostante.

2. Distribuisci il tuo rischio tra i titoli

Anche la ripartizione del rischio tra varie azioni, obbligazioni o altri strumenti finanziari è fondamentale. Altrimenti nota come diversificazione, questa ti evita un'esposizione eccessiva verso un unico investimento. Il grafico seguente mostra come l'aumento del numero di azioni statunitensi dell'indice S&P 500 detenute in un portafoglio riduca la volatilità (o deviazione standard) di un portafoglio. Gli ETF sono uno strumento efficace per ottenere la diversificazione.

3. Distribuisci il tuo rischio a livello internazionale

Allo stesso modo, investire a livello internazionale aiuta a proteggere i portafogli dai rischi legati a singoli Paesi, che possono soffrire di problemi economici o politici, nonché di deprezzamento della valuta. In questo modo si attenuano i rischi geopolitici e nazionali, una linea d'azione prudente visto che gli Stati Uniti rappresentano oggi oltre il 70% dell'Indice MSCI World.

Per dare un'idea del perché sia importante diversificare tra i Paesi, il Giappone rappresentava oltre il 40% dell'Indice MSCI World al suo picco negli anni '80, poco prima di cadere in una lunga recessione.

4. Distribuisci il rischio tra le varie asset class

Un portafoglio ben diversificato presenta in genere un'allocazione di base in azioni e obbligazioni, spesso con una ripartizione 60/40, poiché queste due asset class hanno storicamente avuto la tendenza a muoversi in direzioni opposte l'una rispetto all'altra. Puoi ulteriormente diversificare il portafoglio con altre asset class come l'immobiliare e le materie prime.

Il grafico sottostante illustra che un portafoglio multi-asset presenta in genere una volatilità inferiore rispetto ai portafogli focalizzati su una singola asset class. Gli ETF che tracciano singole asset class presentano fluttuazioni di ritorno e volatilità giornaliere significativamente più elevate, nonché valori estremi più pronunciati, in contrasto con la performance più stabile degli ETF multi-asset. Occorre ricordare che i ritorni passati non sono un'indicazione dei ritorni futuri.

Da tenere presente è che l'investimento in questi fondi comporta diversi rischi. Le strategie azionarie comportano un rischio di valuta estera e un rischio di mercato azionario. Le strategie immobiliari sono soggette al rischio di valuta estera, al rischio di concentrazione settoriale o industriale e al rischio di liquidità. Le strategie obbligazionarie governative e societarie comportano un rischio di credito, un rischio di tasso d'interesse e un rischio di liquidità. Gli ETF multi-asset sono esposti al rischio di credito, al rischio di tasso d'interesse e al rischio di mercato azionario. Prima di investire, è fondamentale essere informati. Per informazioni dettagliate sui rischi, fare riferimento al prospetto degli ETF e al Documento contenente le informazioni chiave per gli investitori (KID), che gli investitori sono vivamente invitati a leggere attentamente.

ETF per Natale?

Quando si tratta di seguire queste regole intelligenti di investimento, gli ETF sono un modo semplice e a basso costo per essere pazienti e diversificati.

Ad esempio, VanEck World Equal Weight Screened UCITS ETF mira ad essere uno degli indici azionari internazionali attualmente più diversificati. Si ottiene una certa esposizione alle azioni statunitensi, che rappresentano il 40% dell'indice, ma non il 70% menzionato in precedenza.

In parole povere, seguire principi di investimento semplici, come la pazienza, può sostenere gli obiettivi finanziari a lungo termine. ETF per Natale, che ne pensi?