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ETF Moat

Aziende con vantaggi competitivi a lungo termine

Comunicazione di marketing

Scopri la suite di ETF Moat di VanEck

Gli ETF si basano su un concetto semplice: Investire in società che presentano vantaggi competitivi sostenibili e che hanno prevalentemente valutazioni interessanti. Nel tempo, queste società potrebbero generare ritorni superiori rispetto al mercato più ampio. La ricerca azionaria orientata al futuro di Morningstar trasforma la filosofia moat investing in una strategia d'investimento concreta. Questa strategia è accessibile attraverso quattro ETF di VanEck e può essere presa in considerazione per un'allocazione azionaria statunitense o globale.

Identificazione degli economic moat: la base di un ETF Moat

Gli economic moat sono vantaggi competitivi sostenibili potenzialmente in grado di consentire alle società di difendersi dalla concorrenza e preservare la redditività futura. Morningstar ha individuato cinque fonti di economic moat, utilizzate nella costruzione di un ETF Moat.

La filosofia moat investing alla base della strategia

La filosofia moat investing basata sulla ricerca azionaria di Morningstar combina l'assegnazione di un rating Economic Moat con la stima del fair value orientata al futuro di Morningstar. Questi elementi rappresentano i due pilastri nella costruzione dell'ETF Moat di VanEck.

Comprovata sovraperformance nel lungo termine del Moat ETF

L'applicazione della filosofia moat investing di Morningstar alle società globali ha generato, storicamente, ritorni relativi positivi rispetto ai mercati azionari mondiali nel loro complesso. Dal 2018 gli extra-ritorni su questa strategia d'investimento core a lungo termine sono stati determinati soprattutto da un'efficace selezione dei titoli.


Fonte: Morningstar.

L'applicazione della filosofia moat investing di Morningstar alle società statunitensi ha generato, storicamente, ritorni relativi positivi rispetto al mercato azionario statunitense nel suo complesso.

Fonte: Morningstar.

Azioni Wide Moat statunitensi rigorosamente selezionate per ridurre il rischio di sostenibilità utilizzando i dati di Sustainalytics e generando storicamente un rendimento superiore rispetto all'intero mercato azionario statunitense.

Fonte: Morningstar.

Un approccio mirato agli investimenti azionari statunitensi in cap di piccole e medie dimensioni, basato sul semplice concetto di investire in società con vantaggi competitivi a lungo termine e con valutazioni interessanti.

Fonte: Morningstar.

Team di analisti Morningstar

Il team di ricerca azionaria di Morningstar conta oltre 100 analisti e copre oltre 1500 aziende su scala globale. Oltre 200 società di gestione e 75 mila consulenti finanziari si affidano alla ricerca di Morningstar. Tutti gli analisti azionari di Morningstar seguono una metodologia di ricerca unica e coerente. Un'ulteriore garanzia nello scegliere l'ETF Moat di VanEck.

Analisi dei fondamentali

L'analista conduce una ricerca sulla società e sul settore, che può includere l'analisi della documentazione finanziaria e di relazioni di settore, visite presso le sedi e teleconferenze.

Assegnazione di un rating Economic Moat

L'analista valuta la forza del vantaggio competitivo della società, o moat, assegnando un rating corrispondente ai seguenti valori: Nessuno, Ristretto o Ampio.

Valutazione della società

L'analista prende in considerazione i risultati finanziari passati, la posizione concorrenziale e le prospettive future per prevedere i flussi di cassa della società. Le stime sono inserite nel modello proprietario che valuta il flusso di cassa attualizzato.

Stima del fair value

Mediante questo modello, l'analista determina una stima del fair value, cioè del valore intrinseco della società.

Principali fattori di rischio dell'ETF Moat

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Il Fondo può investire una percentuale relativamente elevata dei propri attivi in un numero più contenuto di emittenti o può investire una percentuale maggiore dei propri attivi in un unico emittente. Di conseguenza, i guadagni e le perdite su un unico investimento possono avere un impatto maggiore sul net asset value del fondo e possono aumentare la volatilità del fondo rispetto ai fondi più diversificati.

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I prezzi dei titoli detenuti dal fondo sono soggetti ai rischi associati all'investimento nel mercato azionario, incluse le condizioni economiche generali e i cali di valore improvvisi e imprevedibili. Un investimento nel fondo potrebbe comportare perdite economiche.

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Poiché l'intero fondo o una parte di esso è investito in titoli denominati in valuta estera, la sua esposizione ai cambi e alle loro variazioni di valore rispetto alla valuta di riferimento può generare ritorni inferiori e il valore di alcune valute estere potrebbe subire forti oscillazioni.

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I titoli delle società di minori dimensioni possono essere più volatili e meno liquidi rispetto ai titoli delle società più grandi. Le società di piccole dimensioni, quando confrontate con realtà più estese, potrebbero evidenziare un’esperienza più breve sul versante dell'operatività, risorse finanziarie più contenute, minore forza concorrenziale, una linea di prodotti meno diversificata, una maggiore suscettibilità alle pressioni del mercato e un minore spazio di negoziazione per i propri titoli.

Per ulteriori informazioni rivolgersi a VanEck: