Il termine NAV indica il Net Asset Value ed è una delle principali metriche utilizzate per analizzare il profilo di un fondo.
Che cos'è esattamente il NAV?
Questo numero si ottiene dividendo gli asset del fondo per il numero di quote in circolazione. Rappresenta quindi il valore ufficiale di una quota del fondo, considerando gli asset che detiene in quel momento. Il suo valore tende a variare al variare del valore degli attivi. Il NAV può essere calcolato su base giornaliera o anche su intervalli di tempo più piccoli: In questo caso si parla di net asset value intraday (iNAV). È tuttavia il NAV a svolgere la funzione di valore contabile ufficiale del fondo.
NAV e prezzo delle azioni dell'ETF
Sebbene il NAV e il prezzo dell'azione dell'ETF siano solitamente molto vicini, possono differire di tanto in tanto. In base alle fluttuazioni della domanda, il prezzo delle azioni dell'ETF potrebbe differire dal valore ufficiale delle azioni del fondo. Se la domanda è molto elevata, le azioni dell'ETF potrebbero essere scambiate a un prezzo superiore al NAV o con un sovrapprezzo. Se si verifica il contrario, si dice che siano scambiate con uno sconto. Acquistare con un sovrapprezzo può essere considerato come pagare più del loro valore ufficiale.