Czym jest inwestowanie MOAT?

Jest to koncepcja polegająca na inwestowaniu w podmioty mające trwałą przewagę konkurencyjną nad swoimi odpowiednikami oraz obrocie ich walorami po atrakcyjnych wycenach. Czynniki te pozwalają jednostce generować stopy zwrotu wyższe na tle szerszego rynku.

Jakie przewagi konkurencyjne oferuje MOAT?

Wyróżnia się pięć źródeł fos zidentyfikowanych przez Morningstar, które znajdują odzwierciedlenie w naszym funduszu ETF MOAT: koszty zmiany, wartości niematerialne i prawne, efekt sieciowy, przewaga kosztowa i efektywna skala.

ETF Moat

Q: Jakie przewagi konkurencyjne oferuje MOAT?

Wyr&oacute;żnia się pięć źr&oacute;deł fos zidentyfikowanych przez Morningstar, kt&oacute;re znajdują odzwierciedlenie w naszym funduszu ETF MOAT: koszty zmiany, wartości niematerialne i prawne, efekt sieciowy, przewaga kosztowa i efektywna skala.

Firmy posiadające długoterminową przewagę konkurencyjną

Film o funduszach ETF

Poznaj pakiet ETF Moat od VanEck

Fundusze ETF opierają się na prostej koncepcji: Inwestycje w podmioty o trwałej przewadze konkurencyjnej, zazwyczaj notowane po atrakcyjnych wycenach. Z biegiem czasu podmioty te sprawiają wrażenie dobrze przygotowanych do generowania wyższych zwrotów niż szerszy rynek. Wybiegające daleko w przyszłość badania kapitałowe Morningstar przekształcają filozofię fosy w praktyczną strategię inwestycyjną. Strategia ta jest dostępna za pośrednictwem czterech funduszy ETF firmy VanEck i można ją rozważyć w przypadku alokacji kapitału w USA lub na świecie.

VanEck Morningstar US Wide Moat UCITS ETF

Ekspozycja: Niezależna od sektora i stylu strategia U.S. Moat Stocks, która identyfikuje niedowartościowane akcje amerykańskie według zrównoważonego podejścia analityków Morningstar w celu wymuszenia dywersyfikacji
Należy pamiętać o ryzyku, w tym również związanym z inwestowaniem w akcje amerykańskie.

Szczegółowe informacje dot. ETF

Ticker: MOTU
ISIN: IE0007I99HX7
TER: 0.46%
AUM: $41,4 Mln (na dzień 07-05-2024)
Klasyfikacja SFDR: Artykuł 6

Niższe ryzyko

Wyższe ryzyko

Zazwyczaj niższe wynagrodzenie

Zazwyczaj wyższe wynagrodzenie

VanEck Morningstar US Sustainable Wide Moat UCITS ETF

Ekspozycja: Niezależna od sektora strategia U.S. Moat Stocks, która identyfikuje możliwości wyceny na całym rynku
Unika koncentracji na kilku podmiotach o bardzo wysokiej kapitalizacji
Zastosowano screening ESG
Należy pamiętać o ryzyku, w tym związanym z inwestowaniem w akcje amerykańskie.

Szczegółowe informacje dot. ETF

Ticker: MOAT
ISIN: IE00BQQP9H09
TER: 0.49%
AUM: $487,6 Mln (na dzień 07-05-2024)
Klasyfikacja SFDR: Artykuł 8

Niższe ryzyko

Wyższe ryzyko

Zazwyczaj niższe wynagrodzenie

Zazwyczaj wyższe wynagrodzenie

VanEck Morningstar US SMID Moat UCITS ETF

Ekspozycja: Niezależna od sektora i stylu strategia U.S. Moat Stocks
Która koncentruje się na akcjach małych i średnich spółek
Atrakcyjnie wyceniane akcje według Morningstar o przewadze konkurencyjnej
Należy pamiętać o ryzyku, w tym o ryzyku inwestowania w mniejsze spółki.

Szczegółowe informacje dot. ETF

Ticker: SMOT
ISIN: IE000SBU19F7
TER: 0.49%
AUM: $6,3 Mln (na dzień 07-05-2024)
Klasyfikacja SFDR: Artykuł 6

Niższe ryzyko

Wyższe ryzyko

Zazwyczaj niższe wynagrodzenie

Zazwyczaj wyższe wynagrodzenie

VanEck Morningstar Global Wide Moat UCITS ETF

Ekspozycja: Akcje globalnych spółek z fosą
Wybory oparte na zasadach na rynkach globalnych, w oparciu o możliwości wyceny
Obejmuje zarówno rynki rozwinięte, jak i wschodzące
Należy pamiętać o ryzyku, w tym o ryzyku inwestowania w akcje

Szczegółowe informacje dot. ETF

Ticker: GOAT
ISIN: IE00BL0BMZ89
TER: 0.52%
AUM: $65,1 Mln (na dzień 07-05-2024)
Klasyfikacja SFDR: Artykuł 6

Niższe ryzyko

Wyższe ryzyko

Zazwyczaj niższe wynagrodzenie

Zazwyczaj wyższe wynagrodzenie

Znajdowanie fos ekonomicznych

Fosy ekonomiczne oznaczają trwałe przewagi konkurencyjne, które mają umożliwić przedsiębiorstwom odpieranie konkurencji i utrzymanie rentowności w przyszłości. Morningstar zidentyfikował pięć źródeł fos ekonomicznych, które znajdują odzwierciedlenie w naszych funduszach ETF Moat .

Koszty zmiany

Wartości niematerialne i prawne

Efekt sieciowy

Przewaga kosztowa

Efektywna skala

Filozofia stojąca za strategią ETF Moat

Filozofia inwestowania w podmioty z fosą – w oparciu o badania kapitałowe Morningstar – łączy w sobie rating fosy ekonomicznej oraz perspektywiczny szacunek wartości godziwej. Połączenie tych dwóch elementów wpływa na wybór podmiotów wchodzących w skład funduszy ETF Moat VanEck'a.

Potwierdzone nadzwyczajne wyniki funduszu ETF Moat w długim okresie

Globalna ekspozycja
Ekspozycja w USA
Ekspozycja kontrolowana na podstawie ESG w USA
Ekspozycja na spółki o małej i średniej kapitalizacji w USA

Zastosowanie filozofii inwestowania w podmioty z fosą wg Morningstar wobec globalnych jednostek przynosiło w przeszłości ponadstandardowe zwroty w odniesieniu do globalnych rynków kapitałowych w szerokim ujęciu. W ramach tej długoterminowej, podstawowej strategii inwestycyjnej silna selekcja walorów była od 2018 r. głównym czynnikiem zapewniającym ponadprzeciętne zwroty.

Źródło: Morningstar.

Zastosowanie filozofii inwestowania w podmioty z fosą wg Morningstar wobec amerykańskich jednostek przynosiło w przeszłości ponadstandardowe zwroty w odniesieniu do amerykańskich rynków kapitałowych w szerokim ujęciu.

Źródło: Morningstar.

Akcje amerykańskich spółek typu Wide Moat są rygorystycznie sprawdzane pod kątem zmniejszonego ryzyka związanego ze zrównoważonym rozwojem przy użyciu danych z Sustainalytics i historycznie generują lepsze wyniki niż szerokie rynki akcji w USA.

Źródło: Morningstar.

Skoncentrowane podejście do inwestowania w amerykańskie akcje o małej i średniej kapitalizacji na podstawie prostej koncepcji inwestowania w spółki o długoterminowej przewadze konkurencyjnej i atrakcyjnych wycenach.

Źródło: Morningstar.

Zespół analityków Morningstar

Zespół Morningstar, składający się z ponad 100 analityków, bada ponad 1500 podmiotów na całym świecie. Z analiz Morningstar korzysta ponad 200 zarządzających aktywami i 75 000 doradców finansowych. Wszyscy analitycy Morningstar stosują jednolitą i spójną metodologię badawczą, która jest rygorystycznie stosowana przy wyborze jednostek do funduszy ETF Moat VanEck'a.

Analiza fundamentalna
Rating fosy ekonomicznej
Wycena jednostki
Szacunek wartości godziwej

Analiza fundamentalna

Analityk dokonuje analizy jednostki i branży, która może obejmować analizę sprawozdań finansowych, wizyty na targach, raporty branżowe, wizyty w terenie i telekonferencje.

Rating fosy ekonomicznej

Analityk ocenia siłę przewagi konkurencyjnej jednostki, czyli fosy, przyznając jej ocenę (brak fosy, wąska fosa, szeroka fosa).

Wycena jednostki

Analityk, prognozując przepływy pieniężne jednostki, bierze pod uwagę dotychczasowe wyniki finansowe, pozycję konkurencyjną oraz perspektywy na przyszłość. Założenia wprowadzane są do autorskiego modelu zdyskontowanych przepływów pieniężnych.

Szacunek wartości godziwej

Korzystając z autorskiego modelu zdyskontowanych przepływów pieniężnych Morningstar, analityk dokonuje szacunku wartości godziwej, która przedstawia wartość wewnętrzną tej jednostki.

Główne czynniki ryzyka ETF Moat

Ryzyko rynku kapitałowego
Ryzyko koncentracji
Ryzyko walutowe

Wartość walorów posiadanych przez fundusze ETF Moat może spaść w sposób nagły i nieprzewidywalny ze względu na ogólne warunki rynkowe i ekonomiczne na rynkach, na których aktywni są emitenci lub papiery wartościowe posiadane przez fundusze.

Fundusze ETF Moat mogą inwestować relatywnie wysoki wolumen swoich aktywów w mniejszą liczbę emitentów lub większą część swoich aktywów w jednego emitenta zgodnie z wymogami ograniczeń inwestycyjnych UCITS. W rezultacie zyski i straty z pojedynczej inwestycji mogą mieć większy wpływ na wartość aktywów netto i mogą sprawić, że Fundusze będą charakteryzowały się większą zmiennością niż bardziej zdywersyfikowane fundusze.

Ze względu na to, że fundusze ETF Moat inwestują całość lub część środków w papiery wartościowe denominowane w walutach obcych, ich ekspozycja na waluty obce oraz zmiany ich wartości w stosunku do waluty bazowej mogą skutkować zmniejszeniem osiąganych zwrotów oraz znacznym wzrostem wartości niektórych walut.

Skontaktuj się z nami, aby uzyskać więcej informacji:

Telefon: +31 (0)20 719 51 00
E-mail: EMEAinfo@vaneck.com