Smart Home-Technologie verändert das Unterhaltungsgeschäft

Mit hochauflösenden Smart-TV-Bildschirmen mit 3D-Sound, Zugang zu den neuesten Filmen und Serien per Streaming, kostenlosen Getränken und bequemen Möbeln (wo man die Füße hochlegen kann) bieten unsere Wohnungen schnell ein Erlebnis, das dem Kino, das sich immer noch von der Pandemieⁱ erholt, immer ähnlicher wird. Unterdessen verdrängt Streaming das Bezahlfernsehen weiter, allerdings mit eigenen Problemen. Zusammengenommen ergibt sich daraus eine dynamische Landschaft, die es zu beobachten gilt.

Pay-TV wird umgekrempelt

Durch eine seltsame Fügung des Schicksals wurde YouTube vor Kurzem zum viertgrößten Pay-TV-Dienst in den USA. Mit mehr als 8 Millionen Abonnenten liegt es nur 3 Millionen Abonnenten hinter der Nummer zwei (DirectTV) und der gemeinsamen Nummer eins: Charter und Comcast (beide 14,1 Millionen).ⁱⁱ

YouTube wächst, während diese großen Anbieter weiterhin Abonnenten verlieren. Einige, wie Comcast, haben sogar aufgehört, ihre Kunden zu überreden, Pay-TV zu behalten oder zu bekommen, und verlagern ihre Aufmerksamkeit stattdessen auf die Versorgung mit Breitband-Internetzugang.

Selbst der Sport, lange Zeit Dreh- und Angelpunkt von Pay-TV, steht vor einer großen Veränderung. Im Februar dieses Jahres kündigten Disney, Fox und Warner einen neuen Streaming-Dienst an, der alle ihre Live-Sportprogramme anbieten soll.ⁱⁱⁱ Die hohen Kosten für Sportinhalte machen den Übergang zum Streaming besonders schwierig, so dass es interessant sein wird zu sehen, wie sich diese Initiative entwickelt.

Werbung für Streaming-Dienste

Pay-TV ist nicht das einzige Segment, das Probleme hat. Obwohl Streaming ursprünglich eine kostengünstige Alternative zum Pay-TV gewesen ist, ist das nicht mehr der Fall. Fast alle kostenpflichtigen Streaming-Dienste haben ihre Preise erhöht. In Verbindung mit der Lebenshaltungskostenkrise und der überwältigenden Auswahl an Streaming-Optionen überdenken die Verbraucher zunehmend die Anzahl der von ihnen abonnierten Dienste.

Als Reaktion darauf haben Streaming-Dienste günstigere werbefinanzierte Tarife eingeführt, doch sie gehen dabei vorsichtig vor. Sie müssen sicherstellen, dass ihre werbebasierten Angebote nicht zu viele Kunden der höheren Ebenen kannibalisieren, aber dennoch genügend Menschen erreichen, um hochwertige Werbekunden anzuziehen. Auch Abonnenten kostengünstigerer, werbebasierter Tarife können sich an zu viel Werbung stören. Die Anzeigenauslastung zeigt somit ein gemischtes Bild (siehe Grafik)^iv, denn die Plattformen arbeiten daran, wie viele Anzeigen sie pro Stunde schalten können.

Auf der Suche nach guten Omen

Angesichts der Tatsache, dass alle großen Streaming-Plattformen jetzt analysieren, wie man Werbung am besten gestaltet, müssen Investoren darüber nachdenken, was nötig ist, um in dieser sich verändernden und herausfordernden Welt ein erfolgreicher Streamer zu sein. Mit Ausnahme von Netflix kämpfen die meisten Dienste – darunter Disney+, Peacock und Paramount+ – noch immer darum, ihren Anlegern einen Gewinn auszuweisen. Wo sind also die Lichtblicke?

Inhalte sind natürlich ein wichtiger Bestandteil, vor allem solche, die eine etablierte Fangemeinde haben, wie das Universum von Marvel und das von Disneys Star Wars. Sport ist ein weiteres Beispiel. So hat Netflix kürzlich zugestimmt, 5 Milliarden Dollar für die Rechte an der Live-Übertragung von WWE Raw zu zahlen. Laut Co-CEO Ted Sarandos sollen solche Live-Programme das Werbegeschäft des Unternehmens^v ankurbeln und sowohl neue Abonnenten als auch Werbetreibende anlocken, welche die wachsende Zahl von Menschen erreichen wollen, die sich für Live-Unterhaltung auf der im Entstehen begriffenen Werbeplattform von Netflix interessieren.

Natürlich bleibt der Kundenstamm wichtig, denn er bestimmt nicht nur die Einnahmen, sondern auch die Attraktivität für Werbekunden. Eine weitere Anforderung ist die Messung, da Werbetreibende in der Lage sein wollen, bestimmte Zielgruppen anzusprechen und die Ergebnisse zu messen. Netflix zum Beispiel erwähnte seine Zusammenarbeit mit Microsoft Advertising zur Verbesserung seines Werbeangebots und mit Partnern wie Integral Ad Science, DoubleVerify, EDO Inc. und Nielsen ONE zur Verbesserung seiner Messmöglichkeiten.

Den Kreislauf schließen

An der Schnittstelle zwischen Einzelhandel und Unterhaltung vollzieht sich derzeit eine interessante Entwicklung. Sie könnte eine Lösung für die folgende alte Erfahrung bieten: „Die Hälfte meiner Werbeausgaben ist Verschwendung. Ich weiß nur nicht, welche Hälfte.”^vi Mediennetzwerke des Einzelhandels, wie die von Amazon oder Walmart, haben die Instrumente, um dies zu messen. Amazons Werbeabteilung beispielsweise wuchs im Jahresvergleich um 27 % auf fast 15 Milliarden Dollar^vii, schaltet Anzeigen auf seiner Website und seit Januar auch auf Prime Video (das sich nach Ansicht von Analysten zu einer bedeutenden Einnahmequelle entwickeln wird).

Das Anzeigengeschäft von Walmart mag mit 3,4 Milliarden Dollar kleiner sein als das von Amazon, aber es wächst schnell (+28 %)^viii. Zusätzlich zur Online-Werbung auf seinen Websites verkauft Walmart Werbung von Drittanbietern auf Bildschirmen an Selbstbedienungskassen und Fernsehern auf den Verkaufsflächen von Geschäften sowie in den Radio- und Demoabteilungen von Geschäften, wo Marken dafür bezahlen können, dass Kunden ihre Produkte ausprobieren. Außerdem erweitert Walmart seine Werbemöglichkeiten. Im Februar erwarb das Unternehmen den Smart-TV-Hersteller Vizio, wodurch es in der Lage sein wird, TV-Spots über Streaming-Dienste zu verkaufen, die über das Smart-TV-Betriebssystem von Vizio verfügbar sind.

Die Augen offen halten

Die Art und Weise, wie wir Unterhaltung konsumieren, befindet sich in einem tiefgreifenden Wandel, der die Unterhaltungsindustrie grundlegend verändert. Der VanEck Smart Home Active UCITS ETF behält diese Entwicklungen im Auge und hält Ausschau nach potenziellen Investitionen, während sich das Thema weiterentwickelt. Im Moment sind unsere Favoriten innerhalb dieses Smart-Home-Unterthemas Netflix als führendes Streaming-Unternehmen sowie Liberty Media Formula One als Eigentümerin einiger der wertvollsten Sportwettbewerbe der Welt^ix.

Der Wert der von einem Moat-ETF gehaltenen Wertpapiere kann aufgrund von allgemeinen Markt- und Wirtschaftsbedingungen an den Märkten, an denen die Emittenten oder die von den Fonds gehaltenen Wertpapiere aktiv sind, plötzlich und unberechenbar sinken.